1. Sharpe харьцааны тухай ойлголт
дэлхийн forex, крптоБолон CFD худалдаа, Sharpe харьцаа чухал хэрэгсэл юм traders нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг түүнтэй харьцуулахдаа ашигладаг эрсдэл. Нобелийн шагналт Уильям Ф.Шарпын нэрээр нэрлэгдсэн энэ нь хөрөнгө оруулалтын гүйцэтгэлийг эрсдэлд тохируулсны дараа эрсдэлгүй ханштай харьцуулан хэмждэг.
Sharpe харьцааг тооцоолох томъёо нь маш энгийн:
- Дундаж өгөөжөөс эрсдэлгүй хувь хэмжээг хасна.
- Дараа нь үр дүнг өгөөжийн стандарт хазайлтаар хуваана.
Sharpe Ratio өндөр байгаа нь илүү үр ашигтай хөрөнгө оруулалтыг санал болгож, тухайн эрсдэлийн түвшинд илүү өндөр өгөөжийг санал болгодог. Харин эсрэгээр, бага харьцаа нь эрсдэлийн ижил түвшний хувьд бага өгөөжтэй, үр ашиг багатай хөрөнгө оруулалтыг илтгэнэ.
Гэсэн хэдий ч Sharpe Ratio нь харьцангуй хэмжүүр гэдгийг ойлгох нь маш чухал юм. Үүнд дассан байх ёстой ижил төстэй хөрөнгө оруулалтыг харьцуулах эсвэл худалдааны стратеги, тусад нь гэхээсээ илүү.
Цаашилбал, Sharpe Ratio нь хүчирхэг хэрэгсэл боловч хязгаарлалтгүй. Нэгд, энэ нь өгөөж нь хэвийн тархсан гэж үздэг бөгөөд энэ нь үргэлж тийм байдаггүй. Энэ нь мөн хольцын үр нөлөөг тооцдоггүй.
Тиймээс Sharpe Ratio нь үнэ цэнэтэй ойлголтыг өгч чадах ч хөрөнгө оруулалтын гүйцэтгэлийн иж бүрэн дүр зургийг бүрдүүлэхийн тулд бусад хэмжигдэхүүнүүд болон хэрэгслүүдтэй хамт ашиглагдах ёстой.
1.1. Sharpe Ratio-ийн тодорхойлолт
-ийн динамик ертөнцөд forex, крипто болон CFD арилжаа, эрсдэл, өгөөж нь нэг зоосны хоёр тал юм. Traders нь эдгээр чухал талыг хэмжиж, удирдахад нь туслах хэрэгслүүдийг үргэлж хайж байдаг. Ийм хэрэгслүүдийн нэг нь Sharpe харьцаа, туслах арга хэмжээ traders хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг эрсдэлтэй нь харьцуулж ойлгодог.
Нобелийн шагналт Уильям Шарпийн нэрэмжит Sharpe Ratio нь хөрөнгө оруулалтын гүйцэтгэлийг эрсдэлд нь тохируулан шалгах арга юм. Энэ нь нэгжид ногдох эрсдэлгүй хувь хэмжээнээс давсан дундаж өгөөж юм хэлбэлзэл эсвэл нийт эрсдэл. Эрсдэлгүй хүү нь засгийн газрын бонд эсвэл төрийн сангийн өгөөж байж болох бөгөөд энэ нь эрсдэлгүй гэж тооцогддог.
Sharpe харьцааг математикийн хувьд дараахь байдлаар тодорхойлж болно.
- (Rx – Rf) / StdDev Rx
хаана:
- Rx нь х-ийн өгөөжийн дундаж хувь юм
- Rf нь эрсдэлгүй хувь хэмжээ юм
- StdDev Rx нь Rx-ийн стандарт хазайлт (багцын өгөөж)
Sharpe Ratio өндөр байх тусам хөрөнгө оруулалтын өгөөж нь авсан эрсдэлтэй харьцуулахад илүү сайн байдаг. Үндсэндээ энэ харьцааг зөвшөөрдөг tradeХөрөнгө оруулалтаас авах боломжит урамшууллыг үнэлэхийн зэрэгцээ учирч болзошгүй эрсдлийг харгалзан үзэх. Энэ нь түүнийг ямар ч арсенал дахь үнэлж баршгүй хэрэгсэл болгодог trader, тэд харьцаж байгаа эсэх forex, крипто, эсвэл CFDs.
Гэсэн хэдий ч, Sharpe Ratio нь эргэн харах хэрэгсэл гэдгийг анхаарах нь чухал юм; Энэ нь түүхэн өгөгдөл дээр үндэслэсэн бөгөөд ирээдүйн гүйцэтгэлийг урьдчилан таамаглахгүй. Энэ нь мөн тооцоололд ашигласан хугацаанд мэдрэмтгий байдаг. Тиймээс энэ нь хөрөнгө оруулалтыг харьцуулах үр дүнтэй хэрэгсэл боловч хөрөнгө оруулалтын орчныг иж бүрэн харахын тулд бусад хэмжүүр, стратегитай хамтад нь ашиглах ёстой.
1.2. Арилжаа дахь Sharpe Ratio-ийн ач холбогдол
Нобелийн шагналт Уильям Ф. Шарпийн нэрэмжит Sharpe Ratio нь чухал хэрэгсэл болдог traders forex, крипто болон CFD захууд. Үүний ач холбогдлыг үнэлж баршгүй. Энэ нь эрсдэлд тохируулсан гүйцэтгэлийн хэмжүүр юм tradeХөрөнгө оруулалтын өгөөжийг эрсдэлтэй нь харьцуулж ойлгохын тулд rs.
Гэхдээ Sharpe Ratio яагаад ийм чухал байдаг вэ?
Sharpe Ratio-ийн гоо үзэсгэлэн нь хөрөнгө оруулалтын тогтворгүй байдал, боломжит урамшууллыг тооцоолох чадварт оршдог. Traders, шинэхэн эсвэл туршлагатай мэргэжилтнүүд бай хамаагүй хамгийн бага эрсдэлтэй байж болох хамгийн өндөр өгөөжийг өгөх стратегийг эрэлхийлдэг. Sharpe Ratio нь ийм стратегийг тодорхойлох боломжийг олгодог.
- Хөрөнгө оруулалтын харьцуулалт: Sharpe Ratio нь үүнийг зөвшөөрдөг traders өөр өөр арилжааны стратеги эсвэл хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг тохируулсан гүйцэтгэлийг харьцуулах. Sharpe Ratio өндөр байгаа нь эрсдэлд тохируулсан өгөөж сайн байгааг илтгэнэ.
- Эрсдлийн удирдлага: Sharpe харьцааг ойлгох нь тусалж чадна tradeэрсдэлийг илүү үр дүнтэй удирддаг. Харьцааг мэдсэнээр, traders эрсдэл ба өгөөжийн хоорондын оновчтой тэнцвэрт байдалд хүрэхийн тулд стратегиа тохируулж болно.
- Гүйцэтгэлийн хэмжилт: Sharpe Ratio нь зөвхөн онолын ойлголт биш юм; Энэ бол практик хэрэгсэл юм traders нь арилжааны стратегийн гүйцэтгэлийг хэмжихэд ашигладаг. Sharpe Ratio өндөртэй стратеги нь ижил түвшний эрсдэлд илүү их өгөөж өгдөг байсан түүхтэй.
Хамгийн гол нь Sharpe Ratio нь бие даасан хэрэгсэл биш юм. Үүнийг бусад хэмжигдэхүүн, үзүүлэлтүүдтэй хамтад нь сайн мэдээлэлтэй арилжааны шийдвэр гаргахад ашиглах хэрэгтэй. Энэ нь стратегийн эрсдэл, өгөөжийн талаар үнэ цэнэтэй ойлголтыг санал болгодог боловч хэт их алдагдал эсвэл зах зээлийн тодорхой нөхцөл байдлыг харгалзан үздэггүй. Тиймээс, traders нь зөвхөн Sharpe Ratio-д найдах ёсгүй, харин үүнийг эрсдэлийн удирдлагын цогц хандлагын нэг хэсэг болгон ашиглах ёстой.
1.3. Sharpe Ratio-ийн хязгаарлалт
Sharpe Ratio нь үнэхээр ямар ч ухаантай хүмүүсийн зэвсэглэлд байдаг хүчирхэг хэрэгсэл юм forex, крипто эсвэл CFD trader, энэ нь хязгаарлалтгүй биш юм. Хөрөнгө оруулалтынхаа үнэн зөв тайлбар дээр үндэслэн мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахын тулд эдгээр хязгаарлалтыг ойлгох нь амин чухал юм.
Нэгдүгээрт, Sharpe Ratio нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг хэвийн хуваарилдаг гэж үздэг. Гэсэн хэдий ч арилжааны ертөнц, ялангуяа крипто гэх мэт тогтворгүй зах зээл дээр ихэвчлэн ихээхэн хазайлт, хазайлт ажиглагддаг. Энгийн хэллэгээр бол энэ нь өгөөж нь дунджийн аль ч талд хэт их утгатай байж болох бөгөөд энэ нь Sharpe Ratio нь ажиллахад тохиромжгүй гажуудлыг бий болгодог гэсэн үг юм.
- Хажуу байдал: Энэ нь бодит үнэ цэнэтэй санамсаргүй хэмжигдэхүүний магадлалын тархалтын тэгш бус байдлын хэмжүүр юм. Хэрэв таны өгөөж сөрөг хазайлттай байвал энэ нь илүү хэт сөрөг өгөөжийг илтгэнэ; мөн эерэг хазайсан бол илүү туйлын эерэг өгөөж.
- Куртоз: Энэ нь бодит үнэ цэнэтэй санамсаргүй хэмжигдэхүүний магадлалын тархалтын "сүүлт"-ийг хэмждэг. Өндөр куртоз нь эерэг эсвэл сөрөг үр дагаварт хүргэх магадлал өндөр байгааг харуулж байна.
Хоёрдугаарт, Sharpe Ratio нь эргэн харах арга хэмжээ юм. Энэ нь хөрөнгө оруулалтын өмнөх гүйцэтгэлийг тооцдог боловч ирээдүйн гүйцэтгэлийг урьдчилан таамаглах боломжгүй юм. Энэ хязгаарлалт нь ялангуяа крипто арилжааны хурдацтай хөгжиж буй ертөнцөд хамааралтай бөгөөд өнгөрсөн үеийн гүйцэтгэл нь ирээдүйн үр дүнг илтгэдэггүй.
Эцэст нь Sharpe Ratio нь зөвхөн багцын нийт эрсдэлийг авч үздэг бөгөөд системчилсэн эрсдэл (төрөлжүүлэх боломжгүй эрсдэл) болон системгүй эрсдэл (диверсификаци) хоёрыг ялгаж чаддаггүй. Энэ нь системгүй эрсдэл өндөртэй багцын гүйцэтгэлийг хэтрүүлэн үнэлэхэд хүргэж болох бөгөөд үүнийг бууруулах боломжтой. төрөлжүүлэх.
Эдгээр хязгаарлалтууд нь Sharpe Ratio-ийн ашиг тусыг үгүйсгэхгүй ч гэсэн ганц хэмжигдэхүүнийг тусад нь ашиглах ёсгүй гэдгийг сануулж байна. Таны арилжааны гүйцэтгэлийн иж бүрэн дүн шинжилгээ нь тус бүр өөрийн давуу болон сул талуудтай олон тооны хэрэгсэл, шалгуур үзүүлэлтүүдийг агуулсан байх ёстой.
2. Sharpe Ratio-ийн тооцоо
Санхүүгийн хэмжүүрийн ертөнцийг судлахдаа Sharpe Ratio нь үнэ цэнэтэй хэрэгсэл юм tradeхөрөнгө оруулалтын өгөөжийг эрсдэлтэй нь харьцуулан тодорхойлох rs. Sharpe Ratio-ийг тооцоолох томъёо нь маш энгийн: энэ нь хөрөнгө оруулалтын өгөөж ба эрсдэлгүй хувь хэмжээний зөрүүг хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн стандарт хазайлтад хуваана.
Sharpe Ratio = (Хөрөнгө оруулалтын өгөөж – Эрсдэлгүй хувь) / Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн стандарт хазайлт
Үүнийг задлаад үзье. The "Хөрөнгө оруулалтын өгөөж" Хөрөнгө оруулалтаас олсон ашиг, алдагдал бөгөөд ихэвчлэн хувиар илэрхийлдэг. The "Эрсдэлгүй хувь" Засгийн газрын бонд шиг эрсдэлгүй хөрөнгө оруулалтын өгөөж юм. Энэ хоёрын ялгаа нь эрсдэлгүй хувь хэмжээнээс илүү өгөөжийг бидэнд өгдөг.
Томъёоны хуваагч, "Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн стандарт хазайлт", хөрөнгө оруулалтын тогтворгүй байдлыг хэмждэг бөгөөд үүнийг эрсдэлд тооцдог. Илүү өндөр стандарт хазайлт нь өгөөж нь дундаж утгын эргэн тойронд илүү өргөн тархсан гэсэн үг бөгөөд энэ нь эрсдэл өндөр байгааг харуулж байна.
Энгийн жишээ энд байна. Та жилийн өгөөж нь 15%, эрсдэлгүй 2%, өгөөжийн стандарт хазайлт нь 10% байдаг хөрөнгө оруулалттай гэж бодъё.
Sharpe Ratio = (15% - 2%) / 10% = 1.3
Sharpe Ratio 1.3 нь эрсдэлийн нэгж бүрээс хөрөнгө оруулагч эрсдэлгүй хувь хэмжээнээс 1.3 нэгж ашиг олох төлөвтэй байгааг харуулж байна.
Sharpe Ratio нь харьцуулсан хэмжүүр гэдгийг анхаарах нь чухал юм. Энэ нь өөр өөр хөрөнгө оруулалт эсвэл арилжааны стратегийн эрсдэлд тохируулсан өгөөжийг харьцуулахад илүү дээр юм. Sharpe Ratio өндөр байгаа нь эрсдэлд тохируулсан өгөөж сайн байгааг илтгэнэ.
2.1. Шаардлагатай бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг тодорхойлох
Sharpe Ratio-ийн тооцооллын ертөнц рүү шумбахаасаа өмнө тухайн даалгаварт шаардагдах үндсэн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг ойлгох нь маш чухал юм. Эдгээр бүрэлдэхүүн хэсгүүд нь таны тооцооллын үндэс, машиныг жигд ажиллуулах араа юм.
Эхний бүрэлдэхүүн хэсэг нь хүлээгдэж буй багцын өгөөж. Энэ нь тодорхой хугацаанд таны хөрөнгө оруулалтын багцын хүлээгдэж буй өгөөжийн түвшин юм. Энэ бол баталгаа биш харин таамаглал гэдгийг анхаарах нь чухал. Хүлээгдэж буй өгөөжийг боломжит үр дүнг гарч ирэх магадлалаар үржүүлж, дараа нь эдгээр үр дүнг нэгтгэх замаар тооцоолж болно.
Дараагийнх нь эрсдэлгүй хувь. Санхүүгийн ертөнцөд энэ нь онолын хувьд эрсдэлгүй хөрөнгө оруулалтын өгөөж юм. Ерөнхийдөө энэ нь АНУ-ын 3 сарын хугацаатай Төрийн сангийн үнэт цаасны өгөөжөөр илэрхийлэгддэг. Үүнийг Sharpe Ratio тооцоололд жишиг болгон ашигладаг бөгөөд нэмэлт эрсдэл хүлээхийн тулд илүүдэл өгөөж буюу эрсдэлийн урамшууллыг хэмжихэд ашигладаг.
Эцэст нь хэлэхэд энэ нь хамгийн чухал зүйл юм багцын стандарт хазайлт. Энэ нь утгын багцын хэлбэлзэл буюу тархалтын хэмжээг хэмжих хэмжүүр юм. Санхүүгийн хувьд хөрөнгө оруулалтын багцын хэлбэлзлийг хэмжихэд ашигладаг. Бага стандарт хазайлт нь багцын тогтворгүй байдлыг илэрхийлдэг бол өндөр стандарт хазайлт нь хэлбэлзэлтэй байгааг илтгэнэ.
Товчхондоо эдгээр гурван бүрэлдэхүүн хэсэг нь Sharpe Ratio-ийн тулгуур багана юм. Тус бүр нь тооцоололд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг бөгөөд хөрөнгө оруулалтын багцын эрсдэл ба өгөөжийн шинж чанарын талаар үнэ цэнэтэй ойлголтыг өгдөг. Эдгээр бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг гартаа авснаар та Sharpe Ratio-г тооцоолох, тайлбарлах урлагийг сайн эзэмшиж байна.
- Хүлээгдэж буй багцын өгөөж
- Эрсдэлгүй хувь
- Багцын стандарт хазайлт
2.2. Алхам алхмаар тооцоолох үйл явц
Тооцооллын процесс руу орохдоо хамгийн түрүүнд мэдэх ёстой зүйл бол Sharpe Ratio нь эрсдэлийг тохируулсан өгөөжийн хэмжүүр юм. Энэ нь арга юм tradeИлүү эрсдэлтэй хөрөнгийг эзэмшсэнийхээ төлөө тэсвэрлэж буй нэмэлт хэлбэлзлийнхээ төлөө хэр их нэмэлт өгөөж авч байгааг ойлгохын тулд rs. Одоо үйл явцыг удирдаж болох алхам болгон хувааж үзье.
Алхам 1: Хөрөнгийн илүүдэл өгөөжийг тооцоол
Эхлэхийн тулд та хөрөнгийн илүүдэл өгөөжийг тооцоолох хэрэгтэй. Энэ нь хөрөнгийн дундаж өгөөжөөс эрсдэлгүй хувь хэмжээг хасах замаар хийгддэг. Эрсдэлгүй хувь хэмжээг ихэвчлэн 3 сарын хугацаатай төрийн сангийн үнэт цаас эсвэл "эрсдэлгүй" гэж тооцогддог бусад хөрөнгө оруулалтаар илэрхийлдэг. Энд томъёо байна:
- Илүүдэл өгөөж = Хөрөнгийн дундаж өгөөж – Эрсдэлгүй хувь хэмжээ
Алхам 2: Хөрөнгийн өгөөжийн стандарт хазайлтыг тооцоол
Дараа нь та хөрөнгийн өгөөжийн стандарт хазайлтыг тооцоолох болно. Энэ нь хөрөнгө оруулалттай холбоотой тогтворгүй байдал эсвэл эрсдэлийг илэрхийлдэг. Стандарт хазайлт их байх тусам хөрөнгө оруулалтын эрсдэл нэмэгддэг.
Алхам 3: Sharpe харьцааг тооцоол
Эцэст нь та Sharpe Ratio-ийг тооцоолж болно. Энэ нь илүүдэл өгөөжийг стандарт хазайлтад хуваах замаар хийгддэг. Энд томъёо байна:
- Sharpe Ratio = Илүүдэл өгөөж / Стандарт хазайлт
Үүссэн зураг нь хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг тохируулсан өгөөжийг илэрхийлнэ. Sharpe Ratio өндөр байгаа нь илүү үр дүнтэй хөрөнгө оруулалтыг илтгэнэ, учир нь та эрсдэлийн нэгж бүрээс илүү их өгөөж авах болно гэсэн үг юм. Үүний эсрэгээр, бага харьцаа нь хөрөнгө оруулалттай холбоотой эрсдэлийг боломжит өгөөжөөр зөвтгөхгүй байж магадгүй юм.
Sharpe Ratio нь ашигтай хэрэгсэл боловч энэ нь таны хөрөнгө оруулалтын шийдвэрийг цорын ганц тодорхойлогч байх ёсгүй гэдгийг санаарай. Бусад хүчин зүйл, хэмжүүрүүдийг авч үзэх, хөрөнгө оруулалтын бүрэн нөхцөл байдлыг ойлгох нь үргэлж чухал байдаг.
3. Sharpe Ratio-г тайлбарлах нь
Sharpe Ratio нь зайлшгүй шаардлагатай хэрэгсэл юм forex, крипто болон CFD traders. Энэ нь эрсдэлд тохируулсан өгөөжийн хэмжүүр юм tradeХөрөнгө оруулалтын өгөөжийг эрсдэлтэй нь харьцуулж ойлгохын тулд rs. Харин та үүнийг хэрхэн тайлбарлах вэ?
Эерэг Sharpe Ratio нь хөрөнгө оруулалт нь урьд өмнө авсан эрсдэлийн түвшинд эерэг илүүдэл өгөөж өгч байсныг харуулж байна. Sharpe Ratio өндөр байх тусам хөрөнгө оруулалтын түүхэн эрсдэлийг тохируулсан гүйцэтгэл сайн байсан. Хэрэв Sharpe Ratio сөрөг байвал эрсдэлгүй хувь хэмжээ нь багцын өгөөжөөс их буюу багцын өгөөж сөрөг байх төлөвтэй байна.
Энэ тохиолдолд эрсдэлд дургүй хөрөнгө оруулагч эрсдэлгүй үнэт цаасанд хөрөнгө оруулалт хийсэн нь дээр. Цаашилбал, Sharpe Ratios-ийг харьцуулахдаа, ижил төстэй хөрөнгө оруулалтыг харьцуулж байгаа эсэхийг шалгаарай. Sharpe харьцааг харьцуулах нь a forex Крипто арилжааны стратегитай арилжааны стратеги нь төөрөгдүүлсэн дүгнэлтэд хүргэж болзошгүй, учир нь эдгээр зах зээлийн эрсдэл ба өгөөжийн шинж чанар нь маш өөр байж болно.
3.1. Sharpe Ratio Scale-ийн тухай ойлголт
Сэдвийн гол цөмд шумбах бол Sharpe Ratio Scale нь аливаа хүнд чухал хэрэгсэл юм trader өгөөжөө нэмэгдүүлэхийг эрэлхийлж байна. Нобелийн шагналт Уильям Ф.Шарпын нэрээр нэрлэгдсэн энэхүү хэмжүүр нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг эрсдэлтэй нь харьцуулан ойлгоход ашигладаг хэмжүүр юм.
Sharpe Ratio-ийн гол цөм нь хөрөнгө оруулагчид эрсдэлтэй хөрөнгийг эзэмшиж байх үед хүлээгдэж буй нэмэлт хэлбэлзлийн үр өгөөжийг тооцоолох явдал юм. Sharpe Ratio өндөр байгаа нь эрсдэлд тохируулсан өгөөж сайн байгааг илтгэнэ.
Энд зарим ерөнхий шалгуур үзүүлэлтүүд байна:
- A Хурц харьцаа 1 эсвэл түүнээс дээш гэж үзнэ сайнгэдгийг харуулж байна өгөөж нь эрсдэлээс давж гардаг.
- A Хурц харьцаа 2 is маш сайн, өгөөж байгааг харуулж байна эрсдэлээс хоёр дахин их.
- A Хурц харьцаа 3 эсвэл түүнээс дээш байна маш сайн, өгөөж байгааг харуулж байна эрсдэл гурав дахин их.
Анхааруулга - өндөр Sharpe Ratio нь өндөр өгөөж гэсэн үг биш юм. Энэ нь өгөөж илүү тогтвортой, тогтворгүй байгааг л харуулж байна. Иймээс тогтвортой өгөөжтэй бага эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалт нь тогтворгүй өгөөжтэй өндөр эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтаас илүү Sharpe Ratio-тэй байж болно.
Амжилттай арилжааны түлхүүр нь зөвхөн өндөр өгөөжийн хойноос хөөцөлдөх биш, учирч буй эрсдлийг ойлгож, удирдах явдал гэдгийг санаарай. Sharpe Ratio Scale нь тусалдаг ийм хэрэгсэл юм traders энэ тэнцвэрт байдалд хүрдэг.
3.2. Төрөл бүрийн багцын огцом харьцааг харьцуулах
Янз бүрийн багцуудын Sharpe Ratio-ийг харьцуулахдаа Sharpe Ratio өндөр байх нь эрсдэлийг тохируулсан өгөөжийг илүү татахуйц гэдгийг ойлгох нь чухал юм. Энэ нь багц эрсдэлийн нэгж бүрт илүү их өгөөжийг бий болгож байна гэсэн үг юм.
Гэхдээ Sharpe Ratio нь багцуудыг харьцуулахдаа ашигладаг цорын ганц үзүүлэлт байх ёсгүй гэдгийг анхаарах нь чухал юм. Багцын эрсдэлийн ерөнхий дүр төрх, хөрөнгө оруулалтын стратеги, хөрөнгө оруулагчийн эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвар зэрэг бусад хүчин зүйлсийг мөн харгалзан үзэх шаардлагатай.
Бидэнд хоёр багц байгаа гэж төсөөлөөд үз дээ: 1.5-ын Sharpe Ratio бүхий А багц, 1.2-ийн Sharpe Ratio бүхий Б багц. Эхлээд харахад А багц нь Sharpe Ratio өндөртэй тул илүү сайн сонголт юм шиг санагдаж магадгүй юм. Гэсэн хэдий ч, хэрэв А багц нь криптовалют эсвэл өндөр эрсдэлтэй зэрэг тогтворгүй хөрөнгөд их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийсэн бол хувьцаанууд, эрсдэлд дургүй хөрөнгө оруулагчийн хувьд энэ нь хамгийн сайн сонголт биш байж магадгүй юм.
Санаж, Sharpe Ratio нь үнэмлэхүй өгөөж биш эрсдэлд тохируулсан өгөөжийн хэмжүүр юм. Sharpe Ratio өндөртэй багц нь хамгийн өндөр өгөөжийг бий болгох албагүй - энэ нь хүлээсэн эрсдэлийн түвшинд хамгийн өндөр өгөөжийг бий болгоно.
Портфолиотой харьцуулахдаа үүнийг харах нь зүйтэй Сортино харьцаа, энэ нь буурах эрсдэл, эсвэл сөрөг өгөөжийн эрсдэлийг тохируулдаг. Энэ нь багцын эрсдэлийн профайлыг, ялангуяа өгөөжийн тэгш бус хуваарилалт бүхий багцын талаар илүү нарийн харах боломжийг олгоно.
- А багц: Sharpe Ratio 1.5, Sortino Ratio 2.0
- Б багц: Sharpe Ratio 1.2, Sortino Ratio 1.8
Энэ тохиолдолд Portfolio A нь Sharpe болон Sortino Ratio аль аль нь илүү өндөртэй тул илүү сайн сонголт хэвээр байна. Гэсэн хэдий ч шийдвэр нь эцсийн дүндээ хөрөнгө оруулагчийн хувь хүний эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвар, хөрөнгө оруулалтын зорилгоос хамаарна.
