1. Төрөлжүүлэх тухай ойлголт
1.1. Диверсификацийн тодорхойлолт
Худалдааны ертөнцөд нэр томъёо төрөлжүүлэх ихэвчлэн халуун төмс шиг шидэгддэг. Гэхдээ энэ нь үнэхээр юу гэсэн үг вэ? Үндсэндээ төрөлжүүлэх нь a эрсдэл багц доторх олон төрлийн хөрөнгө оруулалтыг холих менежментийн стратеги. Энэ аргын үндэслэл нь янз бүрийн төрлийн хөрөнгө оруулалтаар бүтээгдсэн багц нь дунджаар илүү өндөр өгөөж авчирч, тухайн багц доторх хөрөнгө оруулалтаас бага эрсдэлтэй байх болно гэж үздэг.
Төрөлжүүлэлт гэдэг нь үндсэндээ бүх өндөгөө нэг сагсанд хийхгүй байхтай тэнцэх санхүүгийн арга юм. Энэ нь олон төрлийн хөрөнгө оруулалт хийх замаар алдагдалд орох эрсдэлийг тараадаг. Хэрэв нэг хөрөнгө оруулалт тодорхой хугацаанд муу гүйцэтгэлтэй байвал бусад хөрөнгө оруулалт нь тухайн хугацаанд илүү сайн гүйцэтгэлтэй байж болзошгүй алдагдлыг бууруулна.
төрөлжилт Энэ нь зөвхөн өөр өөр хөрөнгө оруулалттай байхаас гадна эдгээр хөрөнгө оруулалтын хоорондын хамаарлын тухай юм. Энэ нь нэг хөрөнгө оруулалтын гүйцэтгэл бусдаас хэр зэрэг хамааралгүй байх тухай юм. Өөрөөр хэлбэл, та нэгэн зэрэг нэг чиглэлд шилжих магадлал багатай хөрөнгө оруулалттай байхыг хүсч байна. Энэ нь бие биенээсээ бага эсвэл сөрөг хамааралтай хөрөнгөд хөрөнгө оруулалт хийх замаар хүрч болно.
Жишээлбэл, хэрэв та үл хөдлөх хөрөнгө болон хувьцаанууд, хөрөнгийн зах зээлийн уналтыг үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ тогтвортой эсвэл бүр өсөх замаар нөхөж болно. Энэ бол төрөлжүүлэх хүч юм - энэ нь таны хөрөнгө оруулалтын аялалд гарч буй бэрхшээлийг арилгахад тусалж, илүү тогтвортой, стресс багатай туршлагыг бий болгоно.
Гэсэн хэдий ч төрөлжүүлэх нь алдагдалд орохгүй гэдгийг анхаарах нь чухал юм. Энэ нь эрсдэлийг удирдах, өгөөжийг нэмэгдүүлэхэд ашигладаг арга юм. Амжилттай төрөлжүүлэх гол түлхүүр нь зөвхөн олон төрлийн хөрөнгө оруулалт цуглуулах биш, харин зах зээлийн янз бүрийн нөхцөлд өөр өөр хэлбэрээр ашиг тусаа өгөх хөрөнгө оруулалтыг олох явдал юм.
1.2. Төрөлжүүлэхийн ач холбогдол
төрөлжилт нь багцын системгүй эрсдэлийн үйл явдлыг жигдрүүлэхийг эрмэлздэг тул зарим хөрөнгө оруулалтын эерэг гүйцэтгэл нь бусдын сөрөг гүйцэтгэлийг саармагжуулдаг. Багц дахь үнэт цааснууд хоорондоо төгс уялдаа холбоогүй тохиолдолд л төрөлжүүлэхийн ашиг тустай.
Төрөл бүрийн багцад оруулсан хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгийн янз бүрийн ангилал (хувьцаа, бонд, түүхий эд, үл хөдлөх хөрөнгө гэх мэт) болон салбаруудад (технологи, эрүүл мэнд, үйлдвэрлэл гэх мэт) тархдаг. Энэхүү төрөл зүйл нь эрсдэлийг удирдахад тусалж, хэрэв нэг хөрөнгө оруулалт муу гүйцэтгэлтэй байвал их хэмжээний алдагдал хүлээх боломжийг бууруулж чадна.
Гэхдээ төрөлжилт хэрхэн ажилладаг вэ? Энэ бүхэн харилцан хамаарлын тухай юм. Корреляци гэдэг нь хоёр үнэт цаас бие биенээсээ хэрхэн хөдөлж байгааг харуулсан статистик үзүүлэлт юм. Хоёр хувьцаа өндөр хамааралтай бол тэд хамтдаа нэг чиглэлд хөдөлдөг. Тэд бага хамааралтай үед бие биенээсээ хамааралгүйгээр хөдөлдөг. Бие биенээсээ хамаарал багатай хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийснээр нэг хувьцаа унавал таны багцыг бүхэлд нь унагахгүй гэдгийг баталгаажуулж чадна.
төрөлжилт Энэ нь зөвхөн өөр өөр хөрөнгийн холимог байх тухай биш юм; энэ нь бас тэнцвэртэй байдлын тухай юм. Хэрэв та нэг салбарт хэт их хөрөнгө оруулалт хийвэл, тухайн салбарт хохирол учирвал таны багц эрсдэлд орж болзошгүй. Үүний нэгэн адил, хэрэв та нэг төрлийн хөрөнгөд (хувьцаа гэх мэт) хэт их хөрөнгө оруулалт хийвэл зах зээл уналтад орвол илүү их алдагдал хүлээх болно.
2. Төрөлжилтийг хэрэгжүүлэх
2.1. Төрөлжүүлэх стратеги
төрөлжилт хөрөнгө оруулалтын Швейцарийн армийн хутга шиг юм стратеги. Энэ бол арилжааны урьдчилан тааварлашгүй ертөнцийг туулахад тань туслах олон талт хэрэгсэл юм. Гэхдээ тэдний багцыг хэрхэн үр дүнтэй төрөлжүүлэх вэ? Үүнийг задлаад үзье.
Нэгдүгээрт, хөрөнгийн хуваарилалт түлхүүр юм. Энэ нь хөрөнгө оруулалтаа хувьцаа, бонд, бэлэн мөнгө гэх мэт өөр өөр хөрөнгийн ангилалд тараах явдал юм. Пропорц нь таны эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвар, хөрөнгө оруулалтын зорилгоос хамаарна. Жишээлбэл, эрсдэлд дургүй хөрөнгө оруулагч нь үнэт цааснаас илүү найдвартай гэж үздэг бондоос илүү өндөр хувийг сонгож болно.
Дараа нь хөрөнгийн ангилал тус бүрд та өөр өөр салбар, үйлдвэр, улс оронд хөрөнгө оруулалт хийх замаар цаашид төрөлжүүлэх боломжтой. Үүнийг гэж нэрлэдэг хөрөнгийн дотоод төрөлжилт. Жишээлбэл, таны хувьцааны хуваарилалтад та технологийн компаниуд, эрүүл мэндийн үйлчилгээ үзүүлэгч, эрчим хүчний компаниудад хувьцаа эзэмшиж болно. Ингэснээр нэг салбарын уналт таны бүх багцад нөлөөлөхгүй.
Өөр нэг төрөлжүүлэх стратеги цагийг төрөлжүүлэх. Энэ нь зах зээлийг цаг хугацаа гэж оролдохоос илүүтэйгээр цаг хугацааны явцад тогтмол хөрөнгө оруулалт хийх явдал юм. Ингэснээр та зар сурталчилгаа авч болноvantage долларын өртгийн дундаж, энэ нь нөлөөллийг бууруулах боломжтой Зах зээлийн хэлбэлзэл таны багц дээр.
Эцэст нь бодож үзээрэй өөр хөрөнгө оруулалт үл хөдлөх хөрөнгө, бараа бүтээгдэхүүн, тэр ч байтугай криптовалют гэх мэт. Эдгээр нь зах зээлийн уламжлалт уналтаас хамгаалж, таны багцад хамгаалалтын өөр давхаргыг нэмж өгч чадна.
2.2. Хөрөнгө оруулалтын зөв хослолыг хэрхэн сонгох вэ
Таны эрсдэлд тэсвэртэй байдлыг ойлгох хөрөнгө оруулалтын зөв хослолыг сонгох эхний алхам юм. Энэ бол таны боломжит алдагдлыг тэсвэрлэх чадварыг илэрхийлдэг хувийн шинж чанар юм. Эрсдэлд тэсвэртэй хөрөнгө оруулагчид хувьцаа гэх мэт илүү тогтворгүй хөрөнгө оруулалт руу чиглэж болох бол хүлцэл багатай хүмүүс бонд, мөнгөний зах зээлийн сан гэх мэт илүү найдвартай сонголтыг илүүд үздэг.
Хөрөнгийн хуваарилалт бас нэг чухал хүчин зүйл юм. Энэ нь өөрийн хөрөнгө оруулалтыг өөрийн хөрөнгө, тогтмол орлого, түүнтэй адилтгах хөрөнгө гэх мэт өөр өөр хөрөнгийн ангилалд хуваах явдал юм. Анги бүр эрсдэл ба өгөөжийн түвшин өөр өөр байдаг тул багцаа төрөлжүүлэх нь танд таатай тэнцвэрт байдалд хүрэхэд тусална.
Хөрөнгө оруулалтын хүрээгээ анхаарч үзээрэй түүнээс гадна. Хэрэв та залуу бөгөөд тэтгэвэрт гарахын тулд мөнгө хуримтлуулж байгаа бол өндөр ашиг олохын тулд илүү эрсдэлтэй байж магадгүй юм. Гэсэн хэдий ч, хэрэв та тэтгэвэрт гарах гэж байгаа бол илүү консерватив хөрөнгө оруулалт руу шилжихийг хүсч болно.
Зах зээлийн нөхцөл байдлыг ажиглаарай. Санхүүгийн зах зээл динамик бөгөөд байнга өөрчлөгдөж байдаг. Зах зээлийн чиг хандлага, эдийн засгийн үзүүлэлтүүдийн талаар мэдээлэлтэй байх нь багцдаа цаг тухайд нь өөрчлөлт оруулахад тусална.
Өөрийн багцыг үе үе тэнцвэржүүлээрэй. Цаг хугацаа өнгөрөхөд зарим хөрөнгө оруулалт сайн болж, зарим нь хоцрогддог. Тэнцвэржүүлэх нь таны хүссэн эрсдэлийн түвшинг хадгалахын тулд багцаа анхны хөрөнгийн хуваарилалтад буцаан тохируулах явдал юм.
Мэргэжлийн хүнээс зөвлөгөө аваарай. Хэрэв та багцаа хэрхэн төрөлжүүлэх талаар эргэлзэж байвал санхүүгийн зөвлөхөөс зөвлөгөө аваарай. Тэд таны санхүүгийн зорилго, эрсдэлийг тэсвэрлэх чадварт тулгуурлан хувийн удирдамж өгөх боломжтой.
2.3. Төсвийн ерөнхийлөн захирагчийг тогтмол хянаж, тэнцвэржүүлэх
Нэг адил trader, та "гэж хэллэг сонссон байх.Худалдаж ав“. Хэдийгээр энэ стратеги нь зарим хүмүүсийн хувьд үр дүнтэй байж болох ч энэ нь нэг удаагийн шийдэл биш юм. Санхүүгийн зах зээл нь олон хүчин зүйлийн нөлөөгөөр байнга өөрчлөгдөж, хувьсан өөрчлөгдөж байдаг динамик байгууллага юм. Тиймээс нэгэн цагт тэнцвэртэй, төрөлжсөн байсан багц нь хяналтгүй орхивол маш хурдан хазайж болно.
Тогтмол сэтгэгдэл Таны хөрөнгө оруулалт таны санхүүгийн зорилгод нийцсэн хэвээр байхын тулд таны багцын багц маш чухал юм. Зах зээлийн хэлбэлзэл нь таны хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнийг өөрчлөхөд хүргэдэг бөгөөд энэ нь таны багцын нийт тэнцэлд нөлөөлж болзошгүй юм. Жишээлбэл, хэрэв таны хувьцааны аль нэг нь маш сайн гүйцэтгэлтэй байвал энэ нь таны багцын илүү том хэсгийг төлөөлөх болно. Хэдийгээр энэ нь сайн асуудал мэт санагдаж болох ч энэ нь таныг анх бодож байснаас илүү эрсдэлд оруулж болзошгүй юм.
Дахин тэнцвэржүүлэх Энэ нь таны багцын жинг дахин тохируулах үйл явц юм. Энэ нь таны хүссэн хөрөнгийн хуваарилалтын түвшинг хадгалахын тулд хөрөнгийг үе үе худалдаж авах эсвэл зарах явдал юм. Жишээлбэл, хэрэв таны зорилго бол хувьцаа болон бондын хооронд 50/50 хуваагдах боловч хувьцааны хүчтэй гүйцэтгэл нь 70/30 хуваагдахад хүргэсэн бол та багцаа дахин тэнцвэржүүлэхийн тулд хэдэн хувьцаа зарж, бонд худалдаж авах хэрэгтэй болно.
Тэнцвэржүүлэхийн тулд та өндөр гүйцэтгэлтэй хөрөнгө зарах хэрэгтэй болж магадгүй бөгөөд энэ нь сэтгэл хөдлөлийн хувьд хүндрэл учруулж болзошгүй юм. Гэсэн хэдий ч дахин тэнцвэржүүлэх нь өгөөжийн хойноос хөөцөлдөх биш, харин урьдчилан тодорхойлсон хөрөнгө оруулалтын стратегийг баримтлах явдал гэдгийг санаарай. Энэ нь эрсдэлийг бууруулж, урт хугацаанд өгөөжийг нэмэгдүүлэхэд туслах сахилга баттай арга юм.
Багцын тэнцвэрийг үр дүнтэй болгох хэд хэдэн зөвлөмжийг энд оруулав.
- Тогтмол хянан шалгах хуваарийг тохируулах: Энэ нь улирал, хагас жил эсвэл жил бүр байж болно. Хамгийн гол нь тогтмол хуваарь гаргаж, түүнийгээ дагаж мөрдөх явдал юм.
- Зах зээлийг цаг хугацаа гэж бүү оролдоорой: Дахин тэнцвэржүүлэх нь зах зээлийн хөдөлгөөний талаар урьдчилан таамаглах явдал биш юм. Энэ нь хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөөгөө дагаж мөрдөх явдал юм.
- Татварын үр нөлөөг авч үзье: Хөрөнгийг зарах нь хөрөнгийн ашгийн татварыг өдөөж болохыг анхаарна уу. Томоохон болгохын өмнө татварын зөвлөхтэй зөвлөлдөх нь зүйтэй trades.
3. Төрөлжүүлэх тухай нийтлэг буруу ойлголт
3.1. Төрөлжүүлэх баталгаа ашиг
Төрөлжүүлэлт нь ашиг олох баталгаа болохгүй, гэхдээ энэ нь түүнд боломжуудыг бий болгодог. Та зөвхөн технологийн хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийсэн гэж төсөөлөөд үз дээ. Хэрэв технологийн салбар хүнд цохилтод орвол таны багц бүхэлдээ хохирно. Гэхдээ хэрэв та эрүүл мэнд, нийтийн аж ахуй, өргөн хэрэглээний бараа бүтээгдэхүүнд хөрөнгө оруулалт хийсэн бол нэг бүс дэх уналтыг бусад бүсийн тогтвортой байдал эсвэл өсөлтөөр нөхөж болно.
Үр дүнтэй төрөлжүүлэх гол түлхүүр нь тэнцэл. Энэ нь хөрөнгө оруулалтаа сохроор тараах тухай биш, харин таны эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвар, санхүүгийн зорилгод нийцсэн хольцыг анхааралтай сонгох явдал юм. Энэ нь хувьцаа, бонд, түүхий эдийн холимог гэсэн үг юм. Эсвэл энэ нь том, дунд, жижиг хувьцааны холимог гэсэн үг юм.
Төрөлжүүлэх нь мөн тогтмол байдаг тэнцвэржүүлэх. Цаг хугацаа өнгөрөхөд зарим хөрөнгө оруулалт бусдаасаа илүү хурдан өсөх бөгөөд энэ нь таны багцын үлдэгдлийг гажуудуулж болзошгүй юм. Өндөр гүйцэтгэлтэй хөрөнгийг үе үе зарж, дутуу гүйцэтгэлтэй хөрөнгийг худалдаж авснаар та өөрийн хүссэн хөрөнгийн хуваарилалтыг хадгалах боломжтой.
Тиймээс төрөлжүүлэлт нь ашиг олох найдвартай замыг санал болгодоггүй ч гэсэн боломж олгодог тогтворгүй байдлын эсрэг буфер. Мөн арилжааны таамаглашгүй ертөнцөд энэ нь хэтрүүлэн хэлэхэд хэцүү ашиг тус юм.
3.2. Хэт төрөлжүүлэх
Худалдааны ертөнцөд үүнийг ихэвчлэн хэлдэг төрөлжүүлэх нь цорын ганц үнэгүй үдийн хоол юм. Энэ бол эрсдэлийг бууруулахын тулд хөрөнгө оруулалтаа янз бүрийн санхүүгийн хэрэгсэл, салбар болон бусад ангилалд түгээх боломжийг олгодог стратеги юм. Гэхдээ бүх сайн зүйлсийн нэгэн адил хэт их зүйл нь хүсээгүй үр дагаварт хүргэдэг. Үүнийг бид юу гэж нэрлэдэг хэт төрөлжүүлэх.
Хэт олон төрлийн хөрөнгө оруулалт хийх үед бүгдийг нь хянах боломжгүй болдог. Энэ нь нэг дор хэт олон бөмбөг тоглохыг оролдохтой адил юм - эрт орой хэзээ нэгэн цагт та нэг бөмбөг хаях нь гарцаагүй. Хамгийн чухал нь хэт төрөлжүүлэх нь таны боломжит өгөөжийг бууруулж болзошгүй юм. Хэд хэдэн өндөр үзүүлэлттэй хувьцаанууд таны багцын үнэ цэнийг өсгөхийн оронд эдгээр "ялагчдын" нөлөөллийг олон тооны дундаж жүжигчид бууруулна.
Хэт их төрөлжүүлж байгаагаа яаж мэдэх вэ? Хэрэв та бүх хөрөнгө оруулалтаа юу гэж, эсвэл яагаад үүнийг анхлан хийснээ санахгүй байгаа бол тод тэмдэг юм. Өөр нэг улаан туг бол таны хүлээж буй эрсдэлийн түвшинг харгалзан хүлээж байсан өгөөжөө харахгүй байгаа явдал юм.
Хэт төрөлжүүлэхээс зайлсхийхийн тулд үүнийг хийх нь чухал юм тэнцвэрийг хадгалах. Тийм ээ, та эрсдэлийг бууруулахын тулд хөрөнгө оруулалтаа тараах хэрэгтэй, гэхдээ та утга учиртай өгөөжөө алдахгүй байх ёстой. Дүрмээр бол зарим шинжээчид 20-30 төрлийн хувьцааг эзэмших нь зохих төрөлжилтийг хангаж чадна гэж үздэг.
Төрөлжүүлэлтийн зорилго нь гүйцэтгэлийг нэмэгдүүлэх биш харин нэмэгдүүлэх явдал гэдгийг санаарай эрсдэлийг бууруулах. Хөрөнгө оруулалтаа өөр өөр газар тарааснаар тэдгээрийн аль нэг нь танканд орвол томоохон хохирол амсах магадлал багатай. Гэхдээ тэдгээрийг хэтэрхий нимгэн тарааж, та зүгээр л дунд зэргийн зүйлд бэлтгэж магадгүй юм. Тиймээс, багцаа хянаж байгаарай, хэрэв та хэт олон хувьцаа эзэмшиж байна гэж бодож байвал түүнийг тайрахаас бүү ай. Эцсийн эцэст, заримдаа бага нь илүү байдаг.
3.3. Төрөлжүүлэх нь зөвхөн том багцад зориулагдсан
Энэ нь нийтлэг буруу ойлголт юм төрөлжүүлэх нь зөвхөн том багцын тансаг хэрэглээ юм тайлах ёстой домог юм. Хөрөнгө оруулалтаа янз бүрийн салбар, хөрөнгийн ангилал, газарзүйн байршилд түгээхийн тулд танд их хэмжээний хөрөнгө хэрэгтэй гэж бодох урхинд ороход амархан. Гэсэн хэдий ч, үнэн бол төрөлжүүлэх нь зөвхөн боломжтой төдийгүй таны багцын хэмжээнээс үл хамааран маш их зөвлөж байна.
Бага хэмжээний байсан ч гэсэн та сайн төрөлжүүлсэн багцад хүрч чадна. Хамгийн гол нь бага багаас эхэлж, аажмаар багцаа бүрдүүлэх явдал юм. Валютын Traded Сангууд (хил дамнасан) болон хамтын сан Эдгээр нь төрөлжүүлэх маш сайн хэрэгсэл бөгөөд нэг дор хэд хэдэн өөр хөрөнгө оруулалтыг эзэмших боломжийг олгодог. Эдгээр сангууд нь олон хөрөнгө оруулагчдаас мөнгө цуглуулж, хувьцаа, бонд эсвэл бусад хөрөнгийн төрөлжсөн холимогт хөрөнгө оруулалт хийж, хязгаарлагдмал хөрөнгөтэй хүмүүст ч хүртээмжтэй болгодог.
Диверсификаци гэдэг нь зөвхөн хөрөнгө оруулалтын тоо биш, бас хөрөнгө оруулалтын хэмжээ гэдгийг санах нь чухал хөрөнгө оруулалтын төрөл чи барь. Жишээлбэл, та хувьцаа, бонд, үл хөдлөх хөрөнгө, бараа бүтээгдэхүүний холимогт хөрөнгө оруулалт хийх замаар төрөлжүүлж болно. Та дотоодын болон олон улсын зах зээлд хөрөнгө оруулалт хийснээр газарзүйн байршлыг төрөлжүүлэх боломжтой.
Түүгээр ч барахгүй технологи нь төрөлжүүлэхэд урьд өмнө байгаагүй хялбар болгосон. -ийн гарснаар робо зөвлөхүүд болон онлайн худалдааны платформ, бага хэмжээний хөрөнгөтэй шинэхэн хөрөнгө оруулагчид ч гэсэн багцаа хялбархан төрөлжүүлж чадна. Эдгээр платформууд нь таны эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвар, хөрөнгө оруулалтын зорилгод тулгуурлан төрөлжүүлсэн багцуудыг бий болгох, удирдах алгоритмуудыг ашигладаг.
Тиймээс, таны багцын хэмжээ таныг төрөлжүүлэхэд саад болохгүй. Санаж байна уу, төрөлжүүлэх зорилго нь эрсдэлийг бууруулах явдал юм, өгөөжийг баталгаажуулахгүй. Хөрөнгө оруулалтаа янз бүрийн хөрөнгөөр тарааж өгснөөр та аливаа хөрөнгө оруулалтын муу гүйцэтгэлийн ерөнхий багцад үзүүлэх нөлөөллийг бууруулж чадна. Тиймээс, таны багц хичнээн том, жижиг байсан ч төрөлжүүлэх нь таны хөрөнгө оруулалтын стратегийн гол хэсэг байх ёстой.
