Синтетик богино албан тушаал: иж бүрэн гарын авлага Traders

💡 Гол санаанууд

1.1. Синтетик богино байрлалуудын тодорхойлолт

Синтетик богино байрлалa trader-ийн хэтийн төлөвийн дагуу зах зээлийн салбаруудад оролцох өвөрмөц стратегийг санал болгох нь ихэвчлэн өөр тохиолдолд ашиглахад хэцүү байдаг. Худалдагчийн эзэмшдэггүй санхүүгийн хэрэгслийг зарахтай холбоотой хөрөнгө оруулалтын маневр гэж тодорхойлсон Синтетик Богино Позиц нь үндсэн хөрөнгө дээр богино позиц эзэмшихтэй холбоотой ижил боломжит ашиг, эрсдэлийг дуурайлган опционы гэрээнд тулгуурладаг.

Техникийн тал дээр илүү гүнзгий нэвтэрч, Синтетик Богино Позицыг бий болгох нь дуудлага худалдаа, пут опцион худалдаж авах замаар хийгддэг. Хоёр сонголт хоёулаа ижил үнэ болон дуусах хугацаатай байх ёстой. Энэ өвөрмөц байр суурь нь өгдөг traders нь үнийн бууралтын талаар таамаг дэвшүүлэх, эсвэл боломжит үнийн бууралтаас хамгаалах хөшүүрэг юм.

Энгийнээр хэлбэл, хэрэв a trader нь тодорхой хувьцааны үнэ мэдэгдэхүйц буурна гэж таамаглаж байгаа боловч богино хугацаанд борлуулах зорилгоор хувьцааг зээлэх нь хэцүү эсвэл үнэтэй гэж үзвэл Синтетик Богино Позиц нь хамгийн тохиромжтой шийдэл байж болно. Энэ нь боломжийг олгодог tradeХөрөнгийг бодитоор зээлэх шаардлагагүйгээр богино борлуулалттай ижил зах зээлд байр сууриа олж авах.

Анхаарах ёстой гол зүйл Синтетик богино байрлал түүний авчрах эрсдэл юм. Хэдийгээр хумигдаж буй зах зээлд ашигтай ажиллах үүд хаалгыг нээж байгаа ч үндсэн хувьцааны үнэ өсөх нь ихээхэн алдагдалд хүргэж болзошгүй юм. Тиймээс үнэ буурах хандлагатай байгаа тохиолдолд энэ стратегийг нөөцлөх хэрэгтэй.

Синтетик Богино Позицийн өргөн хүрээ, хязгаарлалтыг ойлгох нь мэдээлэлтэй арилжаа хийхэд маш чухал юм. Илүүдэл зардал, эрсдэлд өртөх, эдгээр албан тушаалыг удирдах нарийн төвөгтэй байдлын талаар мэдлэгтэй байх tradeгэгээрсэн шийдвэр гаргах алсын хараатай, ингэснээр таатай өгөөж авах магадлалыг нэмэгдүүлдэг. Синтетик Богино Позицууд хэрхэн ажилладагийг ойлгох нь ажлын чухал хэсэг юм trader-ийн хэрэгсэл.

1.2. Синтетик богино байрлалын ач холбогдол

Синтетик богино байрлалууд нь тоглодог худалдааны салбарт үнэлж баршгүй үүрэг. Эдгээрийн тусламжтайгаар хөрөнгө оруулагчид хийх чадварыг олж авдаг үнэт цаасны үнийн бууралтаас ашиг эхний ээлжинд үнэт цаасыг эзэмших шаардлагагүй. Энэ нь үнэт цаасыг бодитоор зээлэх нь хэцүү эсвэл үнэтэй байх үед ихэвчлэн ашигладаг стратеги юм. Энэ нь ердийн богино холболтын өөр хувилбарыг санал болгож, ижил төлбөрийн загварыг үр дүнтэй дуурайдаг.

Бүтээлч санхүүгийн инженерчлэл синтетик богино позицуудыг зах зээлд оролцогчдын өргөн хүрээний хувьд хүртээмжтэй болгосон. Томоохон санхүүгийн институциуд дан ганц буян үйлдэгч байхаа больсон. Жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчид ч опционы арилжааны талаар нарийн ойлголттой бол эдгээр шинэлэг стратегид хамрагдах боломжтой.

Өөр нэг чухал тал бол синтетик богино байрлалуудын олон талт байдал юм. Тэд хөрөнгө оруулагчдад боломжийг олгодог эрсдэлийг стратегийн хувьд удирдах зах зээл дээрх болзошгүй уналтаас багцаа хамгаалах замаар. Энэ нь нийлэг богино албан тушаалын гол бүрэлдэхүүн хэсэг болох "хамгаалалт"-ыг бий болгох замаар хийгддэг. Энэ бол санхүүгийн аливаа хүнд цохилтоос багцаа хамгаалдаг аюулгүй байдлын сүлжээ юм.

Хөрвөх чадварын бас нэг томоохон сурталчилгаа юмvantage Энэ нь синтетик богино байрлалтай хамт ирдэг. Синтетик шорт худалдаалах нь зах зээлд илүү их хөрвөх чадварыг бий болгодог. Зээл авахад хэцүү хувьцаатай шууд богино борлуулалтаас ялгаатай нь синтетик богино позиц нь ийм асуудлыг тойрч гардаг. Энэ нь эргээд зах зээлийн ерөнхий үр ашгийг дээшлүүлдэг ашиг олох өргөн боломжийг олгохын зэрэгцээ.

Ерөнхийдөө шинэлэг шинж чанар, олон талт байдал, хүртээмжийг нэмэгдүүлэх, хөрвөх чадварыг сайжруулах зэрэг нь синтетик богино позицийн ач холбогдлыг хэт үнэлж болохгүй шалтгаануудын зөвхөн нэг хэсэг юм. Тэд болсон боловсронгуй хөрөнгө оруулагчдын хэрэгсэлд хаа сайгүй байдаг, арилжааны стратегийг тодорхойлж, багцыг бэхжүүлэх.

2. Синтетик богино байрлалууд хэрхэн ажилладаг

Синтетик богино позиц нь санхүүгийн хоёр хэрэгсэл болох опцион ба хувьцаанууд, богино байрлалыг дуурайх. Энэ техникийг ихэвчлэн ашигладаг tradeрс нь тухайн хөрөнгийг бодитоор эзэмшихгүйгээр хөрөнгийн үнийн өсөлтийн эсрэг бооцоо тавих. Нарийвчилсан байдлаар, А trader нь пут опционыг худалдан авахын зэрэгцээ ижил хөрөнгөтэй тэнцэх худалдан авах опционыг нэгэн зэрэг худалдах замаар синтетик богино позицийг бий болгодог.

Синтетик богино позицийн тэтгэмж нь сонголтоос хамаардаг тул тодорхой хугацаа дуусах хугацаатай ирдэг. Синтетик богино позицийн ашиг, алдагдлын үзүүлэлт нь энгийн богино борлуулалттай төстэй. Үндсэн хөрөнгийн үнэ цэнийн бууралт нь ашиг авчирдаг бол өсөлт нь алдагдалд хүргэдэг.

Синтетик богино позиц тогтооход анхаарах гол хүчин зүйл бол ажил хаях үнэ юм. Хөрөнгө оруулагч сонгох хэрэгтэй ижил ажил хаялт үнэ төгс богино борлуулалтыг дуурайлган худалдах опционы хувьд. Энэ нь гүйлгээний үр дүнд нөлөөлж байгааг хэт үнэлж баршгүй.

Үүнээс гадна далд тогтворгүй байдал нь синтетик богино позицуудад нөлөөлдөг чухал хүчин зүйл болдог. Тогтворгүй байдал нэмэгдэж байгаа нь опционы өндөр шимтгэлтэй тохирч байгаа тул тухайн байр суурийг бий болгох зардал нэмэгддэг. Эсрэгээр хэлбэлзлийн бууралт нь шимтгэлийг бууруулж, зардлыг үр дүнтэй бууруулахад хүргэдэг.

Санхүүгийн зах зээлд синтетик богино позицуудыг хэрэгжүүлэх нь маш стратегийн арга юм traders зах зээлийн үзэл бодлоо илэрхийлэх. Энэ нь уян хатан байдал, өртөлтийн өвөрмөц хослолыг санал болгож, боломжийг олгодог traders үндсэн хувьцаа бүхий нарийн төвөгтэй байр суурийг бий болгох. Энэ нь шинэ хүнд төвөгтэй мэт санагдаж магадгүй юм traders, гэхдээ зөв арга барилаар синтетик богино байрлал нь a-д хүчирхэг хэрэгсэл болж чадна trader-ийн зэвсэг. Гэсэн хэдий ч аливаа санхүүгийн стратегийн нэгэн адил энэ нь боломжит бэрхшээлээс ангид биш бөгөөд сайтар бодож төлөвлөсөн төлөвлөгөө, нарийн ойлголттой байх ёстой.

2.1. Синтетик богино байрлалыг тохируулах журам

Синтетик богино позиц нь арилжааны дэвшилтэт стратегийг илэрхийлдэг traders нь санхүүгийн дериватив ашиглан богино борлуулалтын боломжит өгөөжийг хуулбарладаг. Энэ стратегийг ихэвчлэн ашигладаг forex, опцион, фьючерс traders нь опцион, своп, фьючерс, форвард зэрэг төрөл бүрийн дериватив хэрэгслийг ойлгох ур чадвар шаарддаг.

Синтетик богино позицуудын цөм нь хоёр чухал бүрэлдэхүүн хэсгийг бий болгоход оршдог: богино хугацааны опцион ба урт пут опцион, хоёулаа ижил ханштай, дуусах хугацаатай. Эдгээр хоёр байрлалын хослол нь үндсэн үнэт цаасыг шууд богино хугацаанд худалдах боломжит ашиг, алдагдлын хувилбарыг дуурайдаг.

Синтетик богино байрлалыг тохируулах нямбай үйл явц юм. The trader нь үнэ буурах болно гэж таамаглаж буй үнэт цаасны дуудлага хийх опционыг зарж эхэлдэг. Дуусгах опцион нь эзэмшигчид опционы хугацаа дуусахаас өмнө үндсэн үнэт цаасыг тодорхой үнээр худалдан авах эрхийг олгодог бол опционыг худалдах замаар trader нь үнэт цаасны үнийг бууруулж байна.

Тохируулгын хоёр дахь хэсэг нь ижил үнэ, дуусах хугацаатай ижил үнэт цаасны пут опционыг худалдан авах явдал юм. Энэ нь олгодог trader үнэт цаасны үнэ таамаглаж байсанчлан буурахын оронд тэнгэрт хадсан тохиолдолд үнэт цаасыг ажил хаях үнээр худалдах эрх.

Эдгээр байр суурийг тэнцвэржүүлэх нь богино борлуулалттай холбоотой эрсдэлийг үр дүнтэйгээр саармагжуулдаг. Хэдийгээр ашиг олох боломж онолын хувьд хязгааргүй боловч үндсэн хөрөнгийн үнэ мэдэгдэхүйц өсөх нь алдагдалд хүргэж болзошгүй тул энэхүү хөрөнгө оруулалтын стратеги нь эрсдэлээс ангид биш гэдгийг анхаарах нь чухал юм.

Ялангуяа, тодорхой дэд гарчиг Синтетик богино позиц байгуулахад нюансууд нь үнэт цаасны одоогийн зах зээлийн үнийг хамгийн сайн тусгах ёстой ажил хаях үнийг сонгох явдал байж болно. Хуваарилагдсан хугацаа нь хүлээгдэж буй үнийн бууралтад хангалттай хугацаа өгөх ёстой.

The маржин Энэ төрлийн тохиргоонд тавигдах шаардлага дахин өөр байж болно brokers, үүнийг зайлшгүй шаардлагатай болгож байна tradeТэднийг ойлгохын тулд rs broker-ийн тусгай шаардлага. Иймд энэхүү стратегийг хэрэгжүүлэхийн тулд зах зээлийн зохих мэдлэг, эрсдэл, мөнгөний менежментийн ур чадвар, ашигласан деривативын талаар сайтар ойлголттой байх шаардлагатай.

2.2. Синтетик богино албан тушаал дахь эрсдэл ба менежментийн шинжилгээ

Синтетик богино байрлал -д гайхалтай хэрэгсэл болж чадна trader-ийн арсенал, уналтанд орсон зах зээлд хедж, тэр ч байтугай ашиг олох боломжийг олгодог. Гэсэн хэдий ч эдгээр боломжит олзуудын зэрэгцээ үр дүнтэй удирдахын тулд удирдлагын цогц дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай томоохон эрсдэлүүд байдаг.

Синтетик богино байрлалтай холбоотой эрсдэл зах зээлийн өсөлт, хөрвөх чадварын эрсдэлд өртөх зэрэг орно. Суурь хөрөнгийн үнэ өсөхөөс болж өсөх эрсдэл үүсдэг бөгөөд энэ нь тухайн байр суурийг хаахын тулд хөрөнгийг буцааж худалдан авах зардлыг нэмэгдүүлдэг. Хөрвөх чадварын эрсдэл болох өөр нэг нийтлэг бэрхшээл нь зах зээлд тодорхой үнийн түвшинд хангалттай худалдан авагч эсвэл худалдагч дутагдаж, улмаар худалдан авагчдад хүндрэл учруулдаг. traders тэдний гүйцэтгэх tradeүр ашигтай, заримдаа их хэмжээний алдагдалд хүргэдэг.

Эдгээр төрөлхийн эрсдэлүүд нь алдагдлыг зогсоох тушаалыг ашиглах, эрсдэлийг хянах стратегийн эрсдэлийн удирдлагын арга барилыг шаарддаг. Зах зээлийн хэлбэлзэл. Ажиллах a алдагдлыг зогсоох захиалга Урьдчилан тогтоосон зах зээлийн түвшинг тогтоох нь нэгэнт хүрсэн үед үнэт цаасыг автоматаар зарахыг өдөөдөг. Энэ тактик нь хөрөнгө таагүй чиглэлд шилжих хувилбарт алдагдлыг хязгаарлах боломжийг олгодог.

Зах зээлийн тогтворгүй байдлыг хянах нь Синтетик Богино Позицод нөлөөлдөг өөр нэг чухал бүрэлдэхүүн хэсэг юм. Зах зээлийн тогтворгүй байдал нь өгөөжийн багцын хувьд хөрөнгийн үнэ өсөх эсвэл буурах хурдыг илэрхийлдэг. Өндөр хэлбэлзэл нь тухайн хөрөнгийг илүү өргөн хүрээний үнэ цэнийн хүрээнд тараах боломжтой гэсэн үг бөгөөд ингэснээр хөрөнгийн үнэ аль ч чиглэлд богино хугацаанд эрчимтэй өөрчлөгдөж болно. гэх мэт үзүүлэлтүүд Хүчдэлийн индекс (VIX) зах зээлийн сэтгэл санааг хэмжиж, мэдээлэл өгөхөд ашиглаж болно trades.

Эрсдэлийг удирдах хэрэгсэл үүсмэл хэрэгслүүдтэй адил болзошгүй алдагдлаас хамгаалахад гол үүрэг гүйцэтгэдэг. Фьючерс, опцион, своп зэрэг деривативууд нь үндсэн хөрөнгийн алдагдлыг нөхөж, улмаар зах зээлийн хямралтай нөхцөлд ямар нэгэн төрлийн даатгал хийх боломжтой.

Болзошгүй эрсдэлийг сайтар үнэлэх, алдагдлыг зогсоох захиалгыг сахилга баттай ашиглах, зах зээлийн тогтворгүй байдлыг сайтар хянах, деривативын стратегийн хэрэглээг хослуулан, traders нь Синтетик Богино Позицтой холбоотой тодорхойгүй байдлыг үр дүнтэй даван туулж чадна. Гэсэн хэдий ч тасралтгүй боловсрол мөн өөрчлөгдөж буй чиг хандлага, техник технологийн талаар мэдээлэлтэй байх нь эрсдэлийг үр дүнтэй удирдах тулгын чулуу хэвээр байна.

3. Зах зээлийн янз бүрийн нөхцөлд синтетик богино позицуудыг ашиглах

Зах зээлийн тогтворгүй байдал болон хөрөнгө оруулагчдын итгэл үнэмшил нь опционы дэвшилтэт стратеги болох синтетик богино позицыг ашиглахад нөлөөлдөг. Өсөх зах зээлийн хувилбарт нийлэг богино позицууд нь ойлгомжгүй мэт санагдаж магадгүй юм. Гэсэн хэдий ч энэ нь болзошгүй уналтаас хамгаалах үр дүнтэй арга техникийг санал болгодог. Урт болон богино хэмжээний хэлцлийг ижил ханшаар, хугацаа нь дууссанаар зах зээлийн гэнэтийн эргэлтээс хамгаалах боломжтой. Энэхүү "даатгал" нь зарим боломжит ашгаас татгалзах зардлаар ирдэг боловч зах зээл гэнэтийн уналтанд орвол үнэлж баршгүй байж магадгүй юм.

Зах зээлийн нөхцөл байдал буурч байна синтетик богино албан тушаалд илүү ойлгомжтой тохирохыг бүрдүүлэх. Энд, цаашид буурахыг хүлээж буй хөрөнгө оруулагч нь их хэмжээний анхны хөрөнгө шаардахгүйгээр үнийн уналтаас ашиг олох боломжтой. Синтетик богино позицийг ашигласнаар үндсэн үнэт цаас буурах тусам ашиг нь нэмэгддэг.

А-тай тулгарах үед тогтворгүй зах зээл, синтетик богино позицыг нэгтгэх нь багцын болзошгүй цохилтыг зөөлрүүлж чадна. Албан тушаалын хөрөнгө оруулагчид эрсдэлийг бууруулахын тулд урт позицийнхоо эсрэг зохиомол богино позиц үүсгэж болно. Хэдийгээр энэ нь ашгийн боломжийг хязгаарлах гэсэн үг боловч энэ нь багцыг зах зээлийн огцом хэлбэлзлийг даван туулах практик арга юм.

Эцэст нь, тогтвортой эсвэл төвийг сахисан зах зээлийн нөхцөл, синтетик богино позицууд байр сууриа хадгалсаар байна. Хэт өндөр үнэлэгдсэн үнэт цаасыг сэжиглэж буй хөрөнгө оруулагчид хувьцааны үнэ огцом өсөх тохиолдолд боломжит хязгааргүй алдагдлаас тэднийг аврахын тулд хувьцааг шууд богиносгохгүйгээр үнийн боломжит засвараас ашиг олохын тулд синтетик богино позицийг ашиглаж болно.

Синтетик богино позицууд нь зах зээлийн янз бүрийн орчинд олон талын хэрэгсэл болж өгдөг. Зөв стратеги, зах зээлийн хурц зөн совингийн ачаар тэд зах зээлийн зан төлөвөөс үл хамааран багцын тогтвортой байдал, ашигт ажиллагааг нэмэгдүүлэх чадвартай, ухаалаг хөрөнгө оруулагчдын хэрэгслийн чухал хэсэг болж байна.

3.1. Бухын зах зээл дэх синтетик богино позицийн үүрэг

Синтетик богино байрлал нь арилжааны үймээн самуунтай ертөнцөд, ялангуяа бухын зах зээлийн ертөнцөд өвөрмөц стратегийн тактик болдог. Үнийн өсөлт, хөрөнгө оруулагчдын өөдрөг үзлээр тодорхойлогддог бухын зах зээл нь богино позиц эхлүүлэх тухай ойлголтыг үгүйсгэж магадгүй юм. Гэсэн хэдий ч нийлэг богино байрлалын жинхэнэ сэтгэл татам байдал энд л гэрэлтдэг. Бухын зах зээл дээр синтетик богино позиц авах нь үндсэндээ уламжлалт худалдах, буцаан худалдаж авах стратегигүйгээр хувьцааг богиносгосон байрлалыг бий болгох явдал юм.

Жишээлбэл, хөрөнгө оруулагч урт хугацааны опционыг худалдан авч, ижил хугацаатай ижил үндсэн хөрөнгө дээр худалдан авах опционыг зарах замаар синтетик богино позиц үүсгэж болно. Бодит хувьцааг богино хугацаанд худалдах боломжит ашгийг дуурайхын тулд хоёр сонголт нийлдэг. Уламжлалт богино борлуулалт нь боломжит ашиг, хязгааргүй алдагдалтай байдаг бол синтетик богино позиц нь тодорхой эрсдэлтэй хязгааргүй боломжит ашиг өгдөг.

Синтетик богино позицууд нь таамаглалын хөөсүүдийн өмнө жинхэнэ хүчээ ашигладаг. Өсөх зах зээл дээр үнэ ихэвчлэн дотоод үнэ цэнээс холдож, хөрөнгө оруулалтын хөөс үүсгэдэг. Синтетик богино позицуудыг эхлүүлснээр, tradeӨндөр өгөөжийг хадгалахын зэрэгцээ эрсдэлийг бууруулна. Хэдийгээр бухын зах зээл эхлээд богино стратегиудад дургүй мэт санагдаж болох ч синтетик шортны байрлалын нарийн үүрэг нь үнэ өсч байгаа нөхцөлд ч түүний үнэ цэнийг тодруулж өгдөг.

3.2. Баавгайн зах зээл дэх синтетик богино позицийн үүрэг

Худалдааны ландшафт дээр, Синтетик богино байрлал баавгайн зах зээлийн үед стратегийн хэрэгсэл болж гарч ирдэг. Урт болон богино хугацааны дуудлагаар ижил ханшаар бүтээгдсэн бөгөөд тэд хувьцааны шууд богино позицийг дуурайдаг. Гол зорилго нь ашиг олохын тулд хувьцааны үнийн уналтыг ашиглах явдал юм.

Хувьцааны үнийн уналтын үе шат удаан үргэлжилдэг баавгай зах зээлд traders эрсдэлээс хамгаалах эсвэл боломжит ашиг өгөх чадвартай хэрэгслүүд рүү хошуурдаг. Синтетик богино байрлалууд яг энд гарч ирдэг бөгөөд энэ нь боломжийг олгодог tradeбууралттай мэдрэмжийг ашиглахын тулд rs. Тэд уламжлалт богино борлуулалтын ашгийн загварыг тусгаж, хувьцааны үнийн уналтаас ашиг олох боломжуудыг санал болгодог.

Ийм байр суурь нь зах зээлийн бууралтын үе шатанд үр дүнтэй хеджийн хэрэгсэл болдог. А trader, эзэмшиж буй хувьцааны үнэ цэнийн бууралтыг урьдчилан таамаглах нь синтетик богино позицийг бий болгож чадна. Ингэснээр тэр хувьцааны одоогийн зах зээлийн үнийг дараа нь зарах зорилгоор түгжиж, улмаар хувьцааны үнэ буурах эрсдэлээс хамгаалдаг. Энэ нь таны хувьцааны хөрөнгө оруулалтын даатгалын бодлогын дижитал дүйцэхүйц юм.

Гэсэн хэдий ч синтетик богино позиц нь эрсдэлгүй биш юм. Опционуудыг ашиглах нь цаг хугацааны бууралт болон далд хэлбэлзлийн өөрчлөлт нь тухайн байрлалд нөлөөлж болзошгүй гэсэн үг юм. Энэ нь хэрэв хуваарилагдсан бол зохих хувьцааг худалдаж авахад хангалттай бэлэн мөнгө эсвэл маржинтай байх шаардлагатай хослуулсан нь түүний нарийн төвөгтэй байдлыг нэмэгдүүлдэг.

Эдгээр сорилтуудыг үл харгалзан баавгайн зах зээл дэх синтетик богино позицийн хамаарал хэвээр байна trader-ийн үнийн уналтаас ашиг олох чадвар. Хеджийн хэрэгслийг хангахын зэрэгцээ эдгээр албан тушаалууд нь зар сурталчилгааг санал болгодогvantage сайн өгөөжтэй байх нь сайн цаг хугацаанаас хамаарна trades болон canny стратегийн хэрэгжилт.

4. Синтетик богино албан тушаалд үзүүлэх зохицуулалтын нөлөө

Зохицуулалтын хүрээ синтетик богино позицуудын амьдрах чадвар, ашигт ажиллагаанд ихээхэн нөлөө үзүүлж болно. зэрэг зохицуулах байгууллагууд Санхүүгийн үйлчилгээ эрхлэх газар Өмнөд Африкт хөрөнгө оруулагчдын эрх ашгийг хамгаалж, зах зээлийн нэгдмэл байдлыг хангахын тулд санхүүгийн бүх гүйлгээг сайтар нягталж үзээрэй.

Эдгээр зохицуулалтын синтетик богино албан тушаалд үзүүлэх нөлөө нь эерэг ба сөрөг аль аль нь байж болно. Эерэг нөлөөллийн хувьд зохицуулалтууд нь зах зээлийг залилан мэхлэх боломжийг бууруулж, ил тод байдлыг дэмжих замаар тэгш өрсөлдөөний нөхцөлийг бүрдүүлж чадна. Тэд мөн холбоотой эрсдэл, боломжит урамшууллыг бүрэн илчлэх шаардлагатай болсноор хөрөнгө оруулагчдын хамгаалалтыг сайжруулж чадна.

Гэсэн хэдий ч зохицуулалтууд нь ихээхэн хязгаарлалт, ачааллыг бий болгож магадгүй юм. Жишээлбэл, ил тод болгох хатуу шаардлага нь синтетик богино стратегиудыг цаг тухайд нь хэрэгжүүлэхэд саад учруулж болзошгүй юм. Дүрэм журам нь шаардлагатай санхүүгийн хэрэгслийн хүртээмжийг хязгаарлаж болно (Жишээ нь хил дамнасан), ингэснээр чадварыг хязгаарлаж байна traders синтетик богино албан тушаалыг бий болгох.

Хөрөнгийн шаардлага нэмэгдсэн Зохицуулагчдын тогтоосон зохицуулалт нь синтетик богино албан тушаалд нөлөөлж болох өөр нэг тал юм. Энэ нь нийлэг богино позиц руу орохыг илүү өртөгтэй болгож, жижиг хөрөнгө оруулагчдыг саатуулж болзошгүй юм traders хязгаарлагдмал төсөвтэй.

Хамгийн чухал нь зохицуулалтын нөлөөлөл өөр өөр харьяалалд өөр өөр байж болно. Тиймээс энэ нь хамгийн чухал юм tradeСинтетик богино албан тушаалд ажиллахаасаа өмнө үйл ажиллагаа явуулж буй орчин үеийн зохицуулалтын ландшафтыг сайтар ойлгох хэрэгтэй. Санхүүгийн арилжааны хурдацтай, өндөр эрсдэлтэй талбарт бэлтгэлгүй эсвэл мэдээлэлгүй байх нь ихээхэн алдагдалд хүргэж болзошгүй юм.

Дагаж мөрдөх синтетик богино позицийн арилжаанд чухал хүчин зүйл хэвээр байна. хувьд шийдвэрлэх ач холбогдолтой tradeХуулийн хүрээнд байж ашигт ажиллагааг хадгалахын тулд зохицуулалтын өөрчлөлтийг тогтмол хянаж, стратегиа тохируулж байх. Зохицуулалтын шаардлагыг үл тоомсорлох эсвэл буруу ойлгох нь их хэмжээний торгууль ногдуулах эсвэл бүр худалдаа хийхийг хориглоход хүргэж болзошгүй юм.

Зохицуулалтын ландшафтыг чиглүүлэх аймшигтай байж болох ч амжилттай арилжаа хийхэд зайлшгүй шаардлагатай хэсэг юм. Мэдлэгтэй зөвлөхүүдтэй хамтран ажиллах, зохицуулалтын ландшафтын өөрчлөлтийн талаар цаг тухайд нь мэдээлэл авах, худалдааны стратеги боловсруулахдаа зохицуулалтын асуудлыг тусгах нь тус дөхөм болохуйц урт замыг туулж чадна. traders нь тэдний синтетик богино албан тушаалд зохицуулалтын нөлөөллийг үр дүнтэй удирддаг.

4.1. Синтетик богино албан тушаалын талаархи зохицуулалтын хэтийн төлөв

Зохицуулалтын хэтийн төлөв нь синтетик богино албан тушаалын мөн чанарыг ойлгоход чухал бүрэлдэхүүн хэсэг юм. Өмнөд Африкийн Санхүүгийн Салбарын Зохицуулах Газар (FSCA) зэрэг зохицуулагчид эдгээр санхүүгийн нарийн төвөгтэй механизмуудын талаар өвөрмөц үзэл бодлыг санал болгодог.

Зохицуулалт ба синтетик богино албан тушаал: Уламжлалт богино борлуулалтын хувьд өргөн зохицуулалтгүй боловч синтетик богино позиц нь санхүүгийн зохицуулалтад хамаарна. Үнэт цаасны зээл, зээлийн (SLB) зохицуулалт нь эдгээр үйл ажиллагааг хаана зохицуулдаг traders нь хүлээгдэж буй үнийн бууралтаас ашиг олох зорилготой.

Зохицуулагчид зах зээлийн шударга, ил тод байдлыг хамгаалж, заль мэх арилжаатай холбоотой эрсдлийг бууруулах зорилготой. Үүнийг хийх нэг арга бол синтетик богино борлуулалттай холбоотой бүх дилерүүд зах зээлийн ил тод байдлыг дэмждэг тайлагнах хатуу удирдамжийг дагаж мөрдөх явдал юм.

Мэдээлэлд нэвтрэх: Ийм мэдээлэлд олон нийтэд хандах нь бүр trader мэдээлэлтэй шийдвэр гаргах чадвартай. Зорилго нь шударга ёсыг дэмжих, санхүүгийн зах зээлд заль мэх хийх эрсдэлийг бууруулахад оршино. Синтетик богино холболт хийх үед дагаж мөрдөхийг баталгаажуулахын тулд эдгээр зохицуулалтын хэтийн төлөвийг ойлгох ёстой.

Дүрмийг дагаж мөрдөх: Tradeтогтоосон дүрмийг дагаж мөрдөөгүй хүмүүс хатуу шийтгэл хүлээх болно. Тиймээс, бүр trader нь синтетик богино албан тушаалын талаархи зохицуулалтын байр суурь, дүрмийг бүрэн мэддэг байх ёстой.

Final бодол: Эцсийн дүндээ синтетик богино позицийн талаарх зохицуулалтын хэтийн төлөв нь эдгээр нь туршлагатай хөрөнгө оруулагчдад ашигтай хэрэгсэл байж болох ч учирч болзошгүй эрсдэлийг бүрэн ойлгож, хариуцлагатай, ил тод ашиглах ёстой гэсэн байр суурийг онцолж байна.

4.2. Нийцлийн үндэс Traders

Нийцлийн үндэс Traders Энэ нь арилжааны ертөнц, ялангуяа синтетик богино позиц гэх мэт нарийн төвөгтэй стратегийг эрэлхийлж буй хүмүүсийн хувьд чухал тал хэвээр байна. Харагдах байдал, дагаж мөрдөх зарчмуудыг дагаж мөрдөх нь зохицуулагчид, үйлчлүүлэгчид болон зах зээлийн түншүүдтэй итгэлцлийг бий болгоход тусалдаг шударга байдлыг бий болгодог.

Жишээлбэл, богино борлуулалтын зохицуулалтын нарийн ширийн зүйлийг ойлгох нь маш чухал юм. Синтетик богино позицууд нь богино хэмжээний үнэт цаастай төстэй мэт харагдах боловч зохицуулалтын нийцлийн талаар өөр өөр хандлагыг шаарддаг тодорхой ялгаанууд байдаг. Энэ нь ховор биш юм tradeЭдгээр нарийн ялгааг буруу ойлгосноос болж зохицуулалтын заалтуудыг зөрчих болно.

Нүцгэн богино борлуулалт эсрэг Богино борлуулалт ихэвчлэн төөрөгдөлд хүргэдэг. TradeБогино худалдах нь үнэт цаасыг зээлж, хямд үнээр эргүүлэн худалдаж авна гэж найдаж байдгийг хүмүүс ойлгох ёстой. trader үнэт цаасыг зээлгүйгээр худалддаг. Сүүлийнх нь ихэнх зохицуулалтын бүтцийн дагуу эрсдэлтэй, ихэвчлэн нийцдэггүй стратеги гэж тооцогддог.

Traders ба үүрэг Broker-Дилерүүд худалдааны дүрэм журмыг дагаж мөрдөхөд чухал ач холбогдолтой. Brokerхооронд зуучлагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг traders болон үнэт цаасны зах зээл. Нэр хүндтэй, сайн зохицуулалттай хүнтэй харьцах broker болзошгүй зөрчлөөс зайлсхийхэд зайлшгүй шаардлагатай. Тэд синтетик богино байрлалыг гүйцэтгэхэд тавигдах зохицуулалтын шаардлагуудын талаар тодруулга өгч, шугамыг огтолж болохгүй.

зохицуулалтыг дагаж мөрдөх гол тулгуур болж өгдөг. Зохицуулах байгууллагууд шаарддаг brokerбүх гүйлгээний нарийвчилсан бүртгэл хөтлөх нь чухал дүрэм юм traders. Маргаан эсвэл аудитын үеэр үнэн зөв баримт бичиг нь зохих анхаарал, дүрэм журмыг дагаж мөрдөж байгааг харуулахад чухал үүрэг гүйцэтгэдэг.

Эдгээр дагаж мөрдөх үндсийг ойлгох нь арилжааны стресс багатай туршлагаар хангаж, a tradeсинтетик богино албан тушаалын цогц ертөнцөд r-ийн ашиг сонирхол. Тэднийг арилжааны стратегид оруулах нь баталгаатай traders хууль ёсны дагуу байж, ёс зүйн практикийг дагаж мөрддөг. Эдгээр удирдамжийн дагуу ажиллах нь зах зээлийн шударга байдлыг дэмжиж, эрх баригчдыг сэтгэл ханамжтай байлгаж, үйлчлүүлэгчдийн сэтгэл санааг дэмжинэ.

5. Зарvantages ба DisadvantageS of Synthetic Short Positions

Синтетик богино позицийн бүс рүү орохдоо түүний мөн чанараас салшгүй холбоотой олон тооны давуу болон сул талуудыг анзаарах боломжгүй юм. Ийм санхүүгийн стратегийг сайтар үнэлэхийн тулд хоёулангийнх нь тайлбар advantages болон таагүйvantages боломжийн хувьд анхаарал хандуулахыг шаарддаг traders.

AdvantageS of Synthetic Short Positions

Уян хатан байдал оргил сурталчилгаа болж гялалзаж байнаvantage синтетик богино албан тушаалын. Энэ нь боломжийг олгодог trader суурь хувьцааг өөрчлөхгүйгээр хөрөнгө оруулалтын стратегийг өөрчлөх. Синтетик богино албан тушаал нь бас төлдөг
Үнийн бууралтаас олох ашиг. Хөрөнгийн өсөлтийг эрэлхийлдэг ердийн хувьцаа эзэмшлээс ялгаатай нь хувьцааны үнэ буурснаар ашиг олдог. Ашиг тусын жагсаалтад "Хөшөөг ашиглах"-ыг нэмээрэй - нийлэг шортыг ердийн богино борлуулалттай харьцуулахад бага хэмжээний хөрөнгөөр ​​нээх боломжтой.

ДисадvantageS of Synthetic Short Positions

Гэсэн хэдий ч зах зээлийн стратегийн эргэдэг дугуй нь зөвхөн зар сурталчилгаагаар дүүрэн биш юмvantageс. -ийн улмаас учирч болзошгүй алдагдал Гэнэтийн Spike Хувьцааны үнэ өсөх нь ихээхэн эрсдэл дагуулдаг traders. Энэхүү гэнэтийн үнийн өсөлт нь хувьцааг эргүүлэн худалдаж авах зардлыг хүсээгүй хөөрөгдөж болзошгүй юм. Цаашлаад, Богино шахалт Хувьцааны үнэ огцом өсөх үед богино хэмжээний худалдагчдыг өндөр үнээр байр сууриа нөхөхийг шахаж, томоохон цохилт өгөх магадлалтай. А Margin Call Өөр нэг бодит аюул заналхийлэл нь а brokerнас нь а trader болзошгүй алдагдлыг нөхөхийн тулд нэмэлт бэлэн мөнгө эсвэл үнэт цаас байршуулах.

Нэг ёсондоо нийлэг богино позицууд нь боломжит боломж, стратегийн уян хатан байдал бүхий бууралттай зах зээлд ашиг олох өөр замыг санал болгодог ч гэнэтийн үнийн өсөлт, маржингийн дуудлага болон богино хугацааны шахалт зэрэг эрсдэлүүдээр дүүрэн байдаг. Энэхүү стратегийн тэнцвэрт байдал зайлшгүй шаардлагатай tradeНөхцөл байдалд бодитой дүн шинжилгээ хийж, зөвхөн гэнэтийн төлөвлөгөө төдийгүй хамгаалалтын тактикийг ашиглах хэрэгтэй.

5.1. Синтетик богино байрлалын ашиг тус

Синтетик богино байрлал нь хүн бүрийн хувьд олон талын хэрэгсэл юм trader-ийн багц. Эдгээр албан тушаалын гол давуу талуудын нэг нь тэдний чадвар юм тогтворгүй зах зээл дэх эрсдэлээс хамгаалах эрсдэл. Синтетик богино позицуудыг стратеги боловсруулж, ашиглах замаар, traders нь зах зээлийн болзошгүй уналтаас урт байр сууриа хамгаалж чадна.

Өөр нэг шүүмжлэлтэй сурталчилгааvantage синтетик богино албан тушаалтай холбоотой юм боломжит өндөр өгөөж. Хэрэв та зөв таамагласан бол хувьцааны үнэ буурч байгаа нь ихээхэн ашиг олох боломжтой. Гэсэн хэдий ч боломжит урамшуулал нь үргэлж эрсдэл нэмэгдэж, алдагдалтай байдаг гэдгийг анхаарах нь чухал юм tradeнь их хэмжээний алдагдалд хүргэж болзошгүй.

Бага хөрөнгийн шаардлага синтетик богино байрлалыг амбицтай хүмүүсийн сонирхол татахуйц сонголт болгох traders. Урьдчилан их хэмжээний хөрөнгө шаарддаг шууд богино борлуулалтаас ялгаатай нь синтетик богино позицууд нь нэвтрэхэд харьцангуй бага саадтай байдаг.

Нэмж дурдахад синтетик богино позицууд нь санал болгодог цагийн уян хатан байдал. Богино албан тушаалууд нь ихэвчлэн хугацаатай байдаг бөгөөд энэ нь гэрээнд өөр өөр хугацаанд дуусгавар болох сонголтыг тохируулж болно гэсэн үг юм. Энэ өгдөг tradeҮнийн уналтыг хүлээж, илүү удаан хүлээх боломжтой.

Эцэст нь, синтетик богино байрлалыг зөвшөөрдөг tradeр-ээс ашиг олох болно зээл авахад хэцүү хувьцаанууд. Богино хэмжээний борлуулалтыг шаарддаг trader хувьцаа зээлж авах нь заримдаа хүндрэлтэй байдаг. Синтетик богино байрлалтай, traders нь хувьцааг эзэмшихгүйгээр ижил нөлөө үзүүлж чадна. Энэ нь өөрөөр хандах боломжгүй байсан худалдааны шинэ боломжуудыг нээж өгдөг. Тийм ч учраас синтетик богино байрлалыг олон туршлагатай хүмүүс биширдэг traders.

5.2. Синтетик богино байрлалын сорилтууд

Синтетик богино байрлал Хөрөнгийг богино хугацаанд зарах шаардлагагүйгээр хөрөнгийн үнийн бууралтаас ашиг олох боломжийг хөрөнгө оруулагчдад олгох. Гэсэн хэдий ч энэ стратеги нь бэрхшээлээс ангид биш юм. Нэг чухал асуудал бол төрөлхийн түвшин юм эрсдэл ийм албан тушаал хашихад оролцсон. Зах зээлийн нөхцөл байдал маш хурдан хэлбэлзэж, үнийн таагүй хөдөлгөөн нь ихээхэн алдагдалд хүргэж болзошгүй юм.

The байгуулах зардал синтетик богино байрлал нь өөр нэг сорилт юм traders. Ихэнхдээ энэ нь пут опцион худалдаж авах, дуудлага хийх опционыг зарах үнэтэй үйл явцыг хамардаг. TradeИх хэмжээний арилжааны хөрөнгөгүй rs нь энэ зардлаа өндөр үнэлдэг бөгөөд энэ стратегийг ихэвчлэн илүү туршлагатай хөрөнгө оруулагчдад хязгаарладаг.

-ийн нарийн төвөгтэй байдал синтетик богино албан тушаалыг ойлгох, удирдах бас томоохон сорилт үүсгэж болно. Энэхүү стратеги нь опционы арилжааны талаар иж бүрэн ойлголт, зах зээлийн хөгжлийг хянахын тулд анхааралтай байхыг шаарддаг - илүү шинэхэн хүмүүст саад учруулж болзошгүй шинж чанарууд traders.

Ихэнхдээ үл тоомсорлодог сорилт бол асуудал юм зохицуулалтын эрсдэл эдгээр гүйлгээнд оролцсон. Зохицуулах байгууллагууд синтетик богино албан тушаалд нөлөөлөх удирдамж, татварын хуулиудыг шинэчлэн боловсруулж, гэнэтийн зардал эсвэл хууль эрх зүйн хүндрэлд хүргэж болзошгүй. traders.

Хөрвөх чадварын эрсдэл анхаарах ёстой бас нэг чухал сорилт юм. TradeТэд албан тушаалаасаа гарахыг хүсч байгаа хэдий ч зах зээлд оролцогчдын нөгөө талыг авах хүсэл эрмэлзэл байхгүйн улмаас энэ нь үргэлж боломжгүй байдаг гэдгийг үргэлж мэдэж байх ёстой. trade.

Эцэст нь, traders мэдэж байх ёстой эсрэг талын эрсдэл синтетик богино албан тушаал ажиллуулах үед. Энэ эрсдэл нь гэрээний нөгөө талд байгаа тал нь хөрөнгө оруулалтаа алдахад хүргэж болзошгүйг хэлнэ.

Эдгээр сорилтууд нь хэрэгцээг онцолж байна traders зах зээлийн иж бүрэн судалгаа хийж, эрсдэлийн удирдлагын баттай стратегийг баталж, ийм оролдлого хийхээсээ өмнө синтетик богино позицийн нарийн төвөгтэй байдлыг бүрэн ойлгож байгаа эсэхийг баталгаажуулна.