1. Эзлэхүүний үзүүлэлтүүдийн тухай ойлголт
Эзлэхүүний үзүүлэлтүүд нь амжилтанд хүрэх арсенал дахь чухал хэрэгсэл юм trader эсвэл хөрөнгө оруулагч. Эдгээр нь зах зээлийн дотоод үйл ажиллагааны цонхыг бий болгож, зөвхөн үнээс шууд харагдахгүй ойлголтыг санал болгодог. Эзлэхүүний үзүүлэлтүүдийн талаар илүү гүнзгий ойлголттой байх нь зах зээлийн далд давуу болон сул талуудыг илрүүлж, улмаар удахгүй болох үнийн хөдөлгөөнийг эхлэхээс өмнө дохио өгөх боломжтой.
Хамгийн түгээмэл хэрэглэгддэг эзлэхүүний үзүүлэлт бол "Эзлэхүүн". Энэ бол хувьцааны тоог харуулдаг энгийн гистограм юм traded үе бүрт. Эзлэхүүнийг цаг хугацааны явцад харьцуулснаар та зах зээлийн талаархи ойлголттой болно эрч. Жишээлбэл, өсөлтийн өдрүүдэд хэмжээ нэмэгдэж, уналтын өдрүүдэд буурдаг бол энэ нь худалдан авагчид хяналтанд байна гэсэн үг юм.
Өөр нэг алдартай дууны үзүүлэлт юм "Тэнцвэрт байгаа хэмжээ (OBV)". Investopedia-д мэдээлснээр OBV нь тухайн өдрийн үнэ өссөн эсвэл буурсан эсэхээс хамаарч нэмсэн буюу хасагдсан нийт хэмжээ юм. Үүнийг 1963 онд Жо Гранвилл бүтээсэн бөгөөд хувьцааны үнийн өөрчлөлтийг урьдчилан таамаглахад эзлэхүүний урсгалыг ашиглах зорилготой юм.
Гурав дахь нийтлэг эзлэхүүний үзүүлэлт бол "Чайкины мөнгөний урсгал (CMF)". Бүтээгч Марк Чайкины нэрээр нэрлэгдсэн CMF нь тодорхой хугацааны туршид худалдан авах, худалдах дарамтыг хэмжих зорилготой юм. CMF нь -1 ба +1 хооронд хэлбэлздэг. Эерэг утгууд нь худалдан авах дарамтыг илэрхийлдэг бол сөрөг утга нь борлуулалтын дарамтыг илэрхийлдэг.
Клингер Эзлэхүүний Oscillator (KVO)' бас нэг хүчирхэг дууны үзүүлэлт юм. Үүнийг Стивен Клингер боловсруулсан бөгөөд богино хугацааны хэлбэлзэлд мэдрэмтгий байхын зэрэгцээ мөнгөний урсгалын урт хугацааны чиг хандлагыг урьдчилан таамаглах зорилготой юм.
Эдгээр эзлэхүүний үзүүлэлтүүд тус бүр өөрийн гэсэн давуу болон нюанстай боловч зах зээлийн хөдөлгөөнийг өвөрмөц байдлаар харуулах чадвар нь бүгдээрээ хуваалцдаг. Эзлэхүүний үзүүлэлтүүдийг бусадтай хослуулах замаар техникийн шинжилгээ багаж хэрэгсэл, traders болон хөрөнгө оруулагчид илүү мэдээлэлтэй шийдвэр гаргаж, зах зээлд амжилтанд хүрэх боломжоо нэмэгдүүлнэ. Эзлэхүүн нь ихэвчлэн чиг хандлагын боломжит өөрчлөлтийг илтгэх анхны үзүүлэлт бөгөөд энэ нь таны арилжааны хэрэгсэлд үнэлж баршгүй чухал хэрэгсэл болдог гэдгийг санаарай.
1.1. Эзлэхүүний үзүүлэлтүүдийн тухай ойлголт
Санхүүгийн ертөнц рүү орохдоо ойлголтыг ойлгох Эзлэхүүний үзүүлэлтүүд шийдвэрлэх ач холбогдолтой. Эдгээр нь үнэт цаасны техникийн шинжилгээнд хэрэглэгддэг математикийн томьёо юм. Тэд хангадаг traders болон хөрөнгө оруулагчид зах зээлийн хүч чадал, чиг хандлагын эрүүл мэнд, үнийн хөдөлгөөний талаархи ойлголтыг өгөх арилжааны үйл ажиллагааны тоо хэмжээний үнэлгээтэй.
Үүний үндсэн онол нь эзлэхүүний мэдэгдэхүйц өөрчлөлт нь ихэвчлэн үнийн томоохон өөрчлөлтөөс өмнө байдаг. Эзлэхүүний үзүүлэлтүүд нь чиг хандлага, чиг хандлагыг өөрчлөхөд салшгүй үүрэг гүйцэтгэдэг. Жишээлбэл, хэрэв хувьцааны үнэ өсч, хэмжээ нэмэгдэж байвал, traders нь өсөх хандлага хүчтэй байгаа бөгөөд цаашид үргэлжлэх төлөвтэй байна гэж дүгнэж магадгүй. Эсрэгээр, хэрэв үнэ өсч байгаа боловч хэмжээ буурч байгаа бол энэ нь чиг хандлага өөрчлөгдөхийг илтгэнэ.
Эзлэхүүний үзүүлэлтүүд Трендийн хүчтэй эсвэл сул талыг батлахын тулд үнийн шинжилгээтэй хамт ихэвчлэн ашигладаг. Эдгээр нь хагарлыг тодорхойлоход онцгой ач холбогдолтой байж болно. Булковскийн судалгаагаар задрах нь ихэвчлэн ашигтай байдаг trades хэмжээ ихсэх үед.
Хэд хэдэн төрлийн эзлэхүүний үзүүлэлтүүд байдаг, үүнд Тэнцвэрийн хэмжээ (OBV), Эзлэхүүн Өөрчлөлтийн хувь (VROC), болон хуримтлал/түгээлтийн шугам. Төрөл бүр нь өөрийн гэсэн тооцоолох арга, тайлбартай боловч бүгд ямар нэгэн хэлбэрээр эзлэхүүний урсгалыг харуулахыг эрмэлздэг.
Эзлэхүүний үзүүлэлтүүдийг ойлгож, үр дүнтэй ашиглах нь таны арилжааны стратегийг ихээхэн сайжруулж, зах зээлийн динамикийн талаар илүү гүнзгий ойлголттой болно. Энэ нь үнийн үйл ажиллагааны гадаргуугийн доор юу байгааг илрүүлдэг радарын системтэй адил юм. Тиймээс эзлэхүүний үзүүлэлтүүд нь амжилтанд хүрэх арсенал дахь зайлшгүй хэрэгсэл юм tradeRS болон хөрөнгө оруулагчид.
1.2. Эзлэхүүний үзүүлэлтүүд хэрхэн ажилладаг
Эзлэхүүний үзүүлэлтүүд нь ухаалаг хүний гарт байдаг чухал хэрэгсэл юм trader эсвэл хөрөнгө оруулагч, арилжааны үйл ажиллагааны эрч хүчийг харуулах өвөрмөц цонхыг санал болгож байна. Эдгээр аналитик хэрэгслүүд нь гүйлгээний дүн дээр суурилдаг бөгөөд үнийн хөдөлгөөний хүчийг тодорхойлоход тусалдаг. Эзлэхүүний үзүүлэлтүүд тодорхой хугацааны туршид гараа сольж буй хувьцаа эсвэл гэрээний тоог судлах замаар ажиллана.
The Тэнцвэрт байгаа хэмжээ (OBV)Жишээ нь, "дээш" өдрүүдэд дууны хэмжээг нэмж, "доош" өдрүүдэд дууны хэмжээг хасдаг. Энэ нь санхүүгийн хөрөнгийг хэзээ хуримтлуулж, тарааж байгааг харуулах зорилготой бөгөөд удахгүй болох үнийн савалгааны урьдчилсан нөхцөл болж өгдөг. Өөр нэг алдартай дууны үзүүлэлт юм Эзлэхүүнээр жигнэсэн дундаж үнэ (VWAP), энэ нь үнэт цаасны дундаж үнийг өгдөг tradeхэмжээ болон үнийн аль алинд нь тулгуурлан өдрийн турш d at. Үүнийг техникийн шинжээчид зах зээлийн чиглэлийг тодорхойлоход голчлон ашигладаг.
Өндөр хэмжээ, ялангуяа зах зээлийн чухал түвшний ойролцоо байгаа нь шинэ чиг хандлага эхэлсний шинж тэмдэг байж болох бол бага хэмжээ нь тодорхойгүй байдал эсвэл сонирхолгүй байгааг илтгэнэ. Үнийн шинжилгээтэй хослуулбал, эзлэхүүний үзүүлэлтүүд тусалж чадна traders илүү мэдээлэлтэй шийдвэр гаргадаг. Тэд хөшигний ард юу болж байгааг илчилж, үнийн ирээдүйн чиг хандлагын талаар үнэ цэнэтэй мэдээлэл өгөх боломжтой.
Гэсэн хэдий ч эзлэхүүний үзүүлэлтүүд нь тааварын зөвхөн нэг хэсэг гэдгийг санаарай. Зах зээлийн хамгийн үр дүнтэй дүн шинжилгээ хийхэд тэдгээрийг бусад арга хэрэгсэл, үзүүлэлтүүдтэй хамт ашиглах хэрэгтэй. (Investopedia, 2020)
Хэдийгээр эзлэхүүний үзүүлэлтүүд үнэ цэнэтэй ойлголтыг өгч чадна, тэдгээр нь алдаагүй биш юм. Техникийн бүх үзүүлэлтүүдийн нэгэн адил тэдгээрийг иж бүрэн үзүүлэлттэй хамт ашиглах ёстой худалдааны төлөвлөгөө зэрэг газар нутгийг хамарна эрсдэл хүлцэл ба хөрөнгө оруулалтын зорилтууд. Тэнцвэртэй арилжааны стратегийн нэг хэсэг болгон эзлэхүүний үзүүлэлтүүдийг ашиглах нь зах зээлийн динамикийн талаар илүү гүнзгий ойлголттой болж, арилжааны гүйцэтгэлийг сайжруулна.
2. Эзлэхүүний үзүүлэлтүүдийн төрлүүд
Төрөл бүрийн төрлийг ойлгох эзлэхүүний үзүүлэлтүүд Таныг мэдэгдэхүйц дээшлүүлж чадна худалдааны стратеги болон шийдвэр гаргах үйл явц. Хоёр үндсэн төрөл нь Тэнцвэрт байгаа хэмжээ (OBV) болон Чайкиний мөнгөн урсгал (CMF).
Тэнцвэрт байгаа хэмжээ (OBV)Жо Гранвиллийн боловсруулсан , энгийн хэрнээ хүчирхэг үзүүлэлт юм. Энэ нь үнэт цаасны үнэ хаагдах үед тухайн өдрийн эзлэхүүнийг гүйлгээний нийлбэр дээр нэмж, үнэт цаасны үнэ хаагдах үед хасах замаар хуримтлагдсан нийт хэмжээг өгдөг. Энэ нь тусалдаг traders нь тодорхой үнэт цаасны олон нийтийн сонирхлыг тодорхойлдог. дагуу Investopedia, OBV нь үнэт цаасны үнэтэй харьцуулахад өсөхөд энэ нь үнийн өсөлтөд хүргэж болзошгүй эерэг эзлэхүүний даралтыг илтгэнэ.
Нөгөөтэйгүүр, Чайкин мөнгөний урсгал (CMF), Марк Чайкин боловсруулсан, эзлэхүүний жигнэсэн дундаж юм хуримтлал ба хуваарилалт тодорхой хугацаанд. CMF индикаторын гол анхаарал нь чиг хандлагын хүчийг үнэлэх эсвэл эзлэхүүний урсгалыг ажиглах замаар эргэхийг урьдчилан таамаглах явдал юм. CMF-ийн эерэг уншилт нь худалдан авалтын даралтыг илэрхийлдэг бол сөрөг CMF нь борлуулалтын даралтыг илэрхийлдэг. гэх мэт Үнэнч байх CMF эерэг, хэлбэлзэлтэй үнэ өсөх хандлагатай үед өсөлтийн дохио өгдөг бол CMF сөрөг, хэлбэлзэлтэй үнэ буурах хандлагатай үед уналтын дохио өгдөг.
Эдгээр хоёр эзлэхүүний үзүүлэлтийг нэгтгэснээр, traders нь зах зээлийн динамик болон боломжит чиг хандлагын талаар иж бүрэн ойлголттой болох бөгөөд ингэснээр сайн мэдээлэлтэй арилжааны шийдвэр гаргах чадварыг дээшлүүлнэ.
2.1. Тэнцвэрийн хэмжээ (OBV)
Үлдэгдлийн хэмжээ (OBV) ухаантай хөрөнгө оруулагчийн гарт байгаа хүчирхэг хэрэгсэл юм. 1960-аад оны эхээр Жо Гранвиллийн зохион бүтээсэн энэхүү өвөрмөц тоонд суурилсан үзүүлэлт нь тодорхой үнэт цаас руу орж гарах хөрөнгийн хуримтлагдсан урсгалыг тоон байдлаар илэрхийлдэг бөгөөд ингэснээр үнэт цаасны үнэлэмжийн түвшинг харуулдаг. traders. OBV нь энгийн зарчмаар ажилладаг: хэрэв хаалтын ханш өмнөх хаалтаас өндөр байсан бол OBV-д тухайн үеийн эзлэхүүнийг нэмж, хэрэв хаалтын хугацаа бага байсан бол эзлэхүүнийг хасна.
Энэхүү хүчирхэг хэрэгсэл нь зах зээлийн чиг хандлагын талаар үнэ цэнэтэй ойлголтыг санал болгож чадна. Өсөн нэмэгдэж буй OBV нь үнийн өсөлтийн үед эзлэхүүн нэмэгдэж байгааг илэрхийлдэг бөгөөд энэ нь худалдан авагчийн давамгай байдлыг илтгэнэ. Үүний эсрэгээр, OBV буурч байгаа нь үнийн бууралтад эзлэхүүн нэмэгдэж байгаа нь худалдагч давамгайлж байгааг харуулж байна. Энэ мэдээлэл тусалж чадна traders боломжит зах зээлийн эргэлтийг урьдчилан таамаглаж, ашигтай арилжааны боломжуудыг тодорхойлдог.
Энэ нь гэдгийг санах нь чухал гэж хэлсэн O.B.V. бие даасан хэрэгсэл биш юм. Хамгийн сайн үр дүнд хүрэхийн тулд үүнийг бусад техникийн шинжилгээний хэрэгсэл, үзүүлэлтүүдтэй хамт ашиглах хэрэгтэй. Түүнээс гадна, энэ нь бүх үзүүлэлтүүдийн нэгэн адил ашигтай хэрэгсэл боловч ямар ч эргэлзээгүй бөгөөд ухаалаг ашиглах ёстой.
OBV-ийн гол давуу талуудын нэг нь ялгах дохио үүсгэх чадварт оршдог. OBV нь хэд хэдэн өгсөж буй оргил ба доод цэгүүдийг үүсгэх үед үнэ буурах оргил ба тэвшийг үүсгэж байвал үүнийг эерэг зөрүү гэж нэрлэдэг. Энэ нь өсөлтийн өөрчлөлтийн боломжит дохио болно. Нөгөөтэйгүүр, үнийн өсөлтийн оргил ба тэвшийг үүсгэж байхад OBV нь уруудах оргил ба тэвшийг үүсгэх үед сөрөг зөрүүтэй байх нь боломжит бууралтын эргэлтийг харуулж чадна.
Хэдийгээр OBV нь энгийн мэт харагдаж байгаа ч таны техникийн шинжилгээний багажийг ихээхэн сайжруулж чадах олон талт, бат бөх хэрэгсэл юм. Зах зээлийн далд чиг хандлагыг илчлэх, үнийн өөрчлөлтийг урьдчилан харуулах чадвар нь арилжааны хурдацтай хөгжиж буй ертөнцөд үнэлж баршгүй ач холбогдолтой юм. Гэсэн хэдий ч хамгийн үнэн зөв, үр дүнтэй үр дүнд хүрэхийн тулд үүнийг тусад нь бус, илүү өргөн хүрээний стратегийн нэг хэсэг болгон ашиглахаа үргэлж санаарай.
2.2. Эзлэхүүний жигнэсэн дундаж үнэ (VWAP)
The Эзлэхүүний жигнэсэн дундаж үнэ (VWAP) чухал хэрэгсэл юм traders болон хөрөнгө оруулагчид нь тухайн өдрийн арилжааны үйл ажиллагааны иж бүрэн дүр зургийг гаргаж өгдөг. Энэ эзлэхүүний үзүүлэлт нь тодорхой хугацааны туршид үнэт цаасны дундаж үнийг үнэ болон эзлэхүүнийг хоёуланг нь тооцож өгдөг. Үүнийг үнийн цэг бүрийн арилжааны хэмжээг өөрийн үнэд үржүүлж, нийлбэрийг нийт эзлэхүүнд хуваах замаар тооцоолно. Үр дүн нь дундаж үнийг илэрхийлэх нэг долларын тоо юм tradeхугацаанд гүйцэтгэсэн байна.
Энэхүү эзлэхүүний үзүүлэлт нь алгоритмын арилжаа хийдэг эсвэл том захиалга гүйцэтгэдэг хүмүүст онцгой ач холбогдолтой юм. The VWAP туслах жишиг болж чадна traders тодорхой хугацаанд зах зээлийн гүйцэтгэлийг үнэлэх. Хэрэв одоогийн үнэ VWAP-аас дээш байвал үнэт цаас нь дунджаас өндөр үнээр арилжаалагдаж байгааг илтгэнэ, мөн эсрэгээр. Энэ мэдээлэл нь орох, гарах цэгийг сонгоход маш үнэ цэнэтэй байж болно trades.
Гэсэн хэдий ч, гэдгийг анхаарах нь чухал юм VWAP хоцрогдсон үзүүлэлт бөгөөд энэ нь өнгөрсөн өгөгдөлд тулгуурлан дундажийг тооцдог бөгөөд ирээдүйн үнийн хөдөлгөөнийг үнэн зөв таамаглахгүй байж болно. Энэ нь зах зээлийн динамикийн хэтийн төлөвийг илүү сайн харахын тулд бусад техникийн шинжилгээний хэрэгслүүдтэй хослуулан хэрэглэхэд тохиромжтой.
Байгууллагын хөрөнгө оруулагчид ихэвчлэн ашигладаг VWAP Тэднийг гүйцэтгэх tradeзах зээлийн нөлөөлөл, гулсалтыг багасгахын тулд дундаж үнэд аль болох ойртуулна. Үүнтэй төстэй шалтгаанаар үүнийг тэтгэврийн төлөвлөгөө болон хамтын санд ихэвчлэн ашигладаг. Цаашилбал, VWAP нь жижиглэнгийн худалдаанд маш сайн хэрэгсэл байж болно traders, зах зээлийн тэнцвэрт үнийн талаархи ойлголтыг өгдөг бөгөөд энэ нь хувийн арилжааны стратегид үнэ цэнэтэй лавлах цэг болж чаддаг.
Бусад арилжааны хэрэгслийн нэгэн адил VWAP Энэ нь тэнэг биш бөгөөд ухаалаг ашиглах ёстой. Энэ нь мэдээлэл, ойлголтыг өгдөг хэрэгсэл боловч эцсийн дүндээ амжилттай арилжаа нь төрөл бүрийн хүчин зүйл, үзүүлэлтүүдийг харгалзан үзсэн сайн стратеги дээр тулгуурладаг. Ийм байдлаар, traders болон хөрөнгө оруулагчид аливаа арилжааны шийдвэр гаргахаасаа өмнө иж бүрэн судалгаа хийж, мэргэжлийн санхүүгийн зөвлөхтэй зөвлөлдөх хэрэгтэй.
Эх сурвалж:
CFA хүрээлэн. (2020). Эзлэхүүний жигнэсэн дундаж үнэ (VWAP). https://www.cfainstitute.org/ сайтаас авсан.
Investopedia. (2020). Эзлэхүүний жигнэсэн дундаж үнэ (VWAP). https://www.investopedia.com/ сайтаас авсан.
2.3. Мөнгөний урсгалын индекс (MFI)
The Мөнгөний урсгалын индекс (MFI) санал болгож буй хэмжээ, үнийн шинжилгээний өвөрмөц хослол юм traders болон хөрөнгө оруулагчид зах зээлийн үйл ажиллагааны иж бүрэн ойлголт. Энэхүү осциллятор нь 0-ээс 100-ийн хооронд хөдөлж, зах зээл дээрх хэт их худалдан авалт болон хэт худалдах нөхцөл байдлын талаархи ойлголтыг өгдөг. БСБ-д дүн шинжилгээ хийх нь боломжит үнийн өөрчлөлтийг тодорхойлж, чиг хандлагын хүчийг батлахад тусална.
МСБ-ийг мөнгөний урсгалын эерэг ба сөрөг утгыг (тухайн үеийн ердийн үнэ болон эзлэхүүн дээр үндэслэн) хуримтлуулж, дараа нь мөнгөний харьцааг бий болгох замаар тооцоолно. Үр дүн нь дараа нь MFI өгдөг тэгшитгэлд залгагддаг. МСБ нь бусадтай харьцуулахад үнэ болон эзлэхүүний мэдээллийг хоёуланг нь харгалзан үздэг oscillators зөвхөн үнэд анхаарлаа хандуулдаг. Энэ нь БСБ-ыг зах зээлийн динамикийн талаар илүү өргөн хүрээтэй харах боломжтой илүү бат бөх үзүүлэлт болгодог.
MFI-ийн өндөр үнэ (80-аас дээш) нь ихэвчлэн үнэ буурч болзошгүй хэт худалдан авалтын нөхцөлийг илэрхийлдэг бол бага үнэ (20-оос доош) нь үнэ өсөх хандлагатай хэт худалдсан нөхцөл байдлыг илэрхийлдэг. Гэсэн хэдий ч, бүх үзүүлэлтүүдийн нэгэн адил БСБ нь алдаатай биш бөгөөд бусад багаж хэрэгсэл, шинжилгээний аргуудтай хамт ашиглагдах ёстой.
МСБ нь чиг хандлагыг тодорхойлох, урвуу таамаглахад хэрэгтэй хэрэгсэл байж болох ч өндөр тогтворгүй зах зээлд заримдаа худал дохио өгдөг гэдгийг анхаарах нь чухал юм. Тиймээс арилжааны шийдвэр гаргахад БСБ-ыг ашиглахад зах зээлийн нөхцөл байдлыг сайтар ойлгох нь маш чухал юм.
Алдаа БСБ-д дүн шинжилгээ хийхдээ анхаарах бас нэг чухал асуудал юм. Хэрэв үнэ нь БСБ-д тусгагдаагүй шинэ дээд эсвэл доод цэгийг бүрдүүлбэл энэ нь үнийн өөрчлөлтийн дохио болно. Жишээлбэл, хэрэв үнэ шинэ дээд цэгтээ хүрсэн ч БСБ шинэ дээд цэгтээ хүрч чадахгүй бол энэ нь борлуулалтын дарамтыг илтгэх бууралтын зөрүү байж магадгүй юм. Эсрэгээр, хэрэв үнэ шинэ доод түвшинд хүрсэн ч БСБ шинэ доод түвшинд хүрэхгүй бол энэ нь худалдан авах дарамтыг илтгэх өсөлтийн зөрүү байж болно.
Үндсэндээ Мөнгөний урсгалын индекс a-д ихээхэн үнэ цэнийг нэмж чадах олон талын хэрэгсэл юм trader-ийн арсенал нь үнийн эрч хүч, чиг хандлагын хүч, боломжит эргэлтийн талаархи ойлголтыг санал болгодог. Гэсэн хэдий ч аливаа арилжааны хэрэгслийн нэгэн адил МСБ-ыг бусад үзүүлэлтүүдтэй уялдуулан ухаалгаар ашиглах, зах зээлийн ерөнхий нөхцөл байдлыг харгалзан үзэх нь амин чухал юм.
3. Худалдааны амжилтын эзлэхүүний үзүүлэлтүүдийг ашиглах
Эзлэхүүний үзүүлэлтүүд нь чухал хэрэгсэл юм trader-ийн зэвсэг, зах зээлийн үйл ажиллагааны түвшний талаарх ойлголтыг өгдөг. Эдгээр үзүүлэлтүүд нь зах зээлийн динамикийн өвөрмөц хэтийн төлөвийг санал болгож, үр ашигтай ашигласнаар арилжааны шийдвэрийг эрс сайжруулж чадна.
Нэг алдартай дууны үзүүлэлт юм Үлдэгдлийн хэмжээ (OBV). Энэ үзүүлэлт нь үнэ өсөх өдрүүдийн эзлэхүүнийг нэмдэг бөгөөд үнэ буурч байгаа өдрүүдэд эзлэхүүнийг хасч, хуримтлагдсан нийт дүнг гаргадаг. Энэ нь тусалж чадна traders нь чиг хандлага, эргэлтийг тодорхойлох, мөн үнийн хөдөлгөөнийг баталгаажуулах. Жишээлбэл, хэрэв OBV өсч байгаа боловч үнэ нь өсөөгүй бол энэ нь үнийн өсөлт удахгүй болно гэсэн үг юм.[1].
Өөр нэг хүчтэй эзлэхүүний үзүүлэлт бол Эзлэхүүний өөрчлөлтийн хурд (VROC). Энэ хэрэгсэл нь тогтоосон хугацаанд эзлэхүүний өөрчлөлтийн хурдыг хэмждэг. Энэ нь тусалж чадна tradeVROC-ийн огцом өсөлт нь худалдан авах, худалдах дарамт нэмэгдэж байгааг илтгэж болох тул зах зээлийн эргэлтийн анхны шинж тэмдгийг илрүүлэхийн тулд rs.[2].
The Мөнгөн гүйлгээний индекс (БСБ) -ийн эзлэхүүний жигнэсэн хувилбар юм Харьцангуй хүч чадал эхлэл (RSI). Худалдан авах, борлуулах дарамтыг хэмжихийн тулд үнэ болон эзлэхүүнийг хоёуланг нь харгалзан үздэг. MFI-ийн өндөр үнэ (80-аас дээш) нь хэт их худалдан авах нөхцөлийг илэрхийлдэг бол бага үнэ (20-оос доош) нь хэт худалдах нөхцөлийг илэрхийлдэг. Энэ нь тусалж чадна tradeзар авах rsvantage үнийн огцом хөдөлгөөн болон боломжит буцаалт[3].
Үнэн чанартаа, эзлэхүүний үзүүлэлтүүд нь a-г сайжруулж чадах хүчирхэг хэрэгсэл юм trader-ийн зах зээлийн мэдрэмжийг ойлгож, илүү мэдээлэлтэй арилжааны шийдвэр гаргах чадвар. Гэсэн хэдий ч тэдгээрийн үр нөлөөг нэмэгдүүлэхийн тулд тэдгээрийг бусад үзүүлэлтүүд, шинжилгээний аргуудтай хамт ашиглах ёстой гэдгийг санах нь чухал юм.
[1] "Техникийн шинжилгээ: Тэнцвэрийн хэмжээ (OBV)", Investopedia.
[2] "Өөрчлөлтийн хэмжээ (VROC) үзүүлэлт", TradingView.
[3] "Мөнгөний урсгалын индекс (MFI)", StockCharts.
3.1. Эзлэхүүний үзүүлэлтийг ашиглах стратеги
Худалдааны салбарт эзлэхүүний үзүүлэлтүүдийн үнэ цэнэ нь маргаангүй юм. Эдгээр хүчирхэг хэрэгслүүдийн талаархи ойлголтыг өгдөг төлбөр түргэн гүйцэтгэх чадвар хувьцааны, зөвшөөрөх traders өөрсдийн хөрөнгө оруулалтын талаар мэдээлэлтэй шийдвэр гаргах. Гэхдээ эдгээр үзүүлэлтүүдийн үр нөлөөг хэрхэн нэмэгдүүлэх вэ? Энд анхаарах гурван стратеги байна.
1. Чиг хандлагыг батлах: Эзлэхүүн нь үнийн чиг хандлагын үнэн зөвийг батлахад тусална. Хэрэв хувьцааны үнэ өсч, хэмжээ нь өсөж байгаа бол өсөх хандлага нь ихээхэн хэмжээний худалдан авалтаар дэмжигддэг нь тодорхой юм. Эсрэгээр, хэрэв хувьцааны хэмжээ өсөх тусам буурах хандлагатай байвал борлуулалтын дарамт нь үнийг бууруулж байна. Үнэ болон эзлэхүүний хоорондын хамаарал нь зах зээлийн тодорхой хувьцаанд хандах хандлагын тод дохио юм.
2. Толбо эргэх: Эзлэхүүний үзүүлэлтийг мөн чиг хандлагын өөрчлөлтийг илрүүлэхэд ашиглаж болно. Эзлэхүүн гэнэтийн өсөлт нь үнийн өөрчлөлтийн дохио болно. Жишээлбэл, хэрэв хувьцааны үнэ буурах хандлагатай байгаа бөгөөд гэнэтийн өсөлт гарвал энэ нь худалдан авагчид орж ирж байна гэсэн үг бөгөөд энэ нь боломжит хандлага өөрчлөгдөхийг харуулж байна.
3. Эвдрэлийг тодорхойлох: Хувьцааны үнэ нь тодорхой эсэргүүцлийн түвшнээс дээш эсвэл дэмжлэгийн түвшнээс доош шилжих үед тасалдал үүсдэг. Эзлэхүүний үзүүлэлтүүд нь эдгээр эвдрэлийн эрт сэрэмжлүүлгийг өгч чадна. Хэрэв хувьцааны хэмжээ мэдэгдэхүйц өндөр байвал энэ нь ханшийн уналт ойртож байгааг илтгэнэ.
Эдгээр стратеги нь таны арилжааны үйл ажиллагааг сайжруулж болох ч ямар ч эргэлзээгүй гэдгийг санаарай. Арилжааны цогц шийдвэр гаргахын тулд эзлэхүүний үзүүлэлтүүдийг бусад техникийн шинжилгээний хэрэгслүүдтэй хослуулах нь маш чухал юм. Эзлэхүүнийг хэзээ ч тусад нь хэрэглэж болохгүй, харин бусад үзүүлэлт, арга техниктэй хослуулан хэрэглэнэ.
3.2. Эзлэхүүний индикаторыг ашиглахдаа зайлсхийх ёстой бэрхшээлүүд
Худалдааны ертөнц нь хуурамч дохио, төөрөгдүүлсэн үзүүлэлтүүдээр дүүрэн урвасан ландшафт байж болно. Ийм нэг газар traders ихэвчлэн бүдрэх нь ашиглах явдал юм эзлэхүүний үзүүлэлтүүд. Эзлэхүүний үзүүлэлтүүд нь нэн чухал хэрэгсэл юм trader-ийн зэвсэг, зах зээлийн мэдрэмж болон үнийн өөрчлөлтийн талаархи ойлголтыг өгдөг. Гэсэн хэдий ч тэдний хязгаарлалтыг ойлгохгүйгээр тэдэнд найдах нь үнэтэй алдаа гаргахад хүргэдэг.
Нэгдүгээрт, нийтлэг бэрхшээл бол эзэлхүүний үзүүлэлтүүд нь эргэлзээгүй гэж үзвэл. Ямар ч үзүүлэлт төгс байдаггүй бөгөөд эзлэхүүний үзүүлэлтүүд нь үл хамаарах зүйл биш юм. Traders ихэвчлэн үнийн огцом өсөлтийг удахгүй болох үнийн өөрчлөлтийн тодорхой шинж тэмдэг гэж буруу тайлбарладаг. Гэсэн хэдий ч арилжааны өндөр хэмжээ нь одоогийн чиг хандлагыг үргэлжлүүлэх дохио болно. Үнэн хэрэгтээ, Journal of Finance сэтгүүлээс гаргасан судалгаагаар арилжааны өндөр хэмжээ нь буцах гэхээсээ илүү одоогийн чиг хандлагыг үргэлжлүүлэхтэй холбоотой байдаг.
Өөр нэг нийтлэг алдаа илүү өргөн зах зээлийн нөхцөл байдлыг авч үзэхгүй байх. Эзлэхүүний үзүүлэлтийг хэзээ ч тусад нь ашиглаж болохгүй. Эдгээрийг бусад техникийн шинжилгээний хэрэгслүүдтэй хамт хэрэглэхэд хамгийн үр дүнтэй байдаг. Жишээлбэл, эзлэхүүний гэнэтийн өсөлт нь нэгдлийн хэв маягийн эвдрэлтэй хослуулан илүү найдвартай худалдан авах дохио байж болно.
Эцэст нь хэлэхэд, traders ихэвчлэн урхинд ордог эзлэхүүний үзүүлэлтээс хэт хамааралтай. Эдгээр хэрэгслүүд нь үнэ цэнэтэй ойлголтыг өгч чаддаг ч арилжааны шийдвэр гаргах цорын ганц үндэс суурь байж болохгүй. Худалдааны сайн стратеги нь холимогийг агуулсан байх ёстой үндсэн шинжилгээ, техникийн шинжилгээ, эрсдэлийн удирдлагын арга техник.
Эзлэхүүний үзүүлэлт нь болор бөмбөлөг биш гэдгийг санаарай. Тэд зах зээлийн мэдрэмж, үнийн боломжит өөрчлөлтийн талаархи ойлголтыг өгч чадна, гэхдээ тэдгээр нь буруу биш юм. TradeЭдгээр бэрхшээлийг ойлгож, удирддаг хүмүүс арилжааны тогтворгүй ертөнцөд амжилтанд хүрэх магадлал өндөр байдаг.
3.3. Эзлэхүүний индикаторыг амжилттай ашиглах жишээнүүдийн судалгаа
Эзлэхүүний үзүүлэлтийг амжилттай ашиглах гайхалтай жишээг жишээгээр харж болно Пол Тудор Жонсон, алдартай бараа trader. 1987 оны хар Даваа гарагт Жонс зах зээлийн уналтыг урьдчилан таамаглахын тулд үнийн үзүүлэлтийн хамт үнийн үзүүлэлтүүдийг ашигласан. Тэрээр хөрөнгийн зах зээлийг богиносгож чадсан бөгөөд энэ нь тухайн жилдээ өөрийн сангийн өгөөжийг гурван оронтой тоогоор олоход хүргэсэн1.
Өөр тохиолдолд, Ричард Вайкофф, техникийн шинжилгээний салбарт анхдагч, Wyckoff аргыг боловсруулсан. Энэ арга нь зарчмын хувьд эзлэхүүний үзүүлэлтээс ихээхэн хамаардаг. Wyckoff-ийн арга барил нь үнийн чиг хандлага болон эзлэхүүний хоорондын хамаарлыг судлах, боломжит үнийн уналтыг тодорхойлох явдал байв. Түүний аргууд өнөөг хүртэл өргөн хэрэглэгдэж байгаа бөгөөд олон хүний амжилтанд нөлөөлсөн traders2.
Эцэст нь Тэнцвэрийн хэмжээ Жо Гранвиллийн боловсруулсан (OBV) индикатор нь эзлэхүүний үзүүлэлтийг ашиглах гол жишээ юм. Энэ хэрэгсэл нь үндсэндээ "дээш" өдрүүдэд дууны хэмжээг нэмж, "бага" өдрүүдэд дууны хэмжээг хасдаг. OBV өсөхөд энэ нь худалдан авагчид орж, илүү өндөр үнээр худалдан авахад бэлэн байгааг харуулж байна. Энэ нь тухайн үед хувьсгалт үзэл баримтлал байсан бөгөөд түүнээс хойш олон хүн амжилттай хэрэгжиж эхэлсэн traders. Жишээлбэл, Гранвилл өөрөө OBV ашиглан 1974 оны хөрөнгийн зах зээлийн уналтыг зөв таамаглаж байсан3.
1 – Стэн Миллерийн “Пол Тюдор Жонс: Эрсдлийн сангийн шилдэг тэрбумтнуудын батлагдсан системийг ашиглан анхны тэрбум доллараа ол”
2 – Ричард Вайкоффын “Соронзон уншлагын судалгаа”
3 – Жозеф Э.Гранвилл “Хамгийн их ашиг олох өдөр тутмын хөрөнгийн зах зээлийн цаг хугацааны шинэ стратеги”
