1. Инфляцийн тухай ойлголт
Худалдааны ертөнцөд, инфляци нь таны санхүүгийн аяллын ландшафтыг чимээгүйхэн бүрдүүлдэг хаа сайгүй оршдог хүч юм. Энэ нь удаан хөдөлж буй урсгал шиг, ихэвчлэн анзаарагддаггүй ч үргэлж ажил дээрээ байдаг бөгөөд таны шаргуу олсон долларын худалдан авах чадварыг аажмаар сулруулдаг. Гэтэл инфляци яг юу вэ? Үндсэндээ энэ нь бараа, үйлчилгээний үнийн ерөнхий түвшин өсч, улмаар валютын худалдан авах чадвар буурахад хүргэдэг хурд юм.
Инфляци ихэвчлэн жилийн хувийн өсөлтөөр хэмжигддэг. Инфляци өсөхийн хэрээр таны эзэмшдэг доллар бүр бараа, үйлчилгээний бага хувийг авдаг. Учир нь traders, инфляцийг ойлгох нь таны хөрөнгө оруулалтын өгөөжид шууд нөлөөлдөг учраас маш чухал юм. Инфляци өндөр байгаа үед хөрөнгө оруулалтын бодит өгөөж нь нэрлэсэн ашгийн түвшнээс хамаагүй бага байж болно.
Төв банкууд Эдийн засгийг тогтвортой ажиллуулахын тулд инфляцийг хязгаарлаж, дефляциас зайлсхийхийг оролдох. Хэдийгээр инфляцийн нөлөө нь өргөн хүрээтэй боловч хамгийн чухал нь traders нь нөлөөлөл юм хүүгийн түвшин. Төв банк инфляцийг хэт өндөр гэж үзвэл эдийн засгийг удаашруулах, инфляцийг бууруулах зорилгоор зээлийн хүүг өсгөж болзошгүй.
Нэг адил trader, инфляцийн чиг хандлагыг хянах нь чухал юм. Яагаад? Учир нь а инфляцийн огцом өсөлт Төв банкуудыг бодлогын хүүгээ өсгөхөд хүргэж, улмаар хувьцааны үнэ буурахад хүргэж болзошгүй. Харин эсрэгээр инфляцийн бууралт эсвэл бууралт нь зээлийн хүүг бууруулахад хүргэдэг бөгөөд энэ нь хувьцааны үнийг өсгөхөд хүргэдэг. Тиймээс инфляци болон түүний арилжааны стратегид үзүүлэх нөлөөг ойлгох нь санхүүгийн зорилгодоо хүрэхэд тань туслах үндэслэлтэй шийдвэр гаргахад чухал ач холбогдолтой юм.
Ирээдүйг урьдчилан таамаглах боломжгүй ч одоогийн инфляцийн түвшин болон өөрчлөлтийн боломжийн талаар мэдлэгтэй байх нь үнэ цэнэтэй ойлголтыг өгч чадна. Тиймээс инфляцийн түвшинг ажиглаж, арилжааны стратегиа тохируулаарай. Худалдааны ертөнцөд мэдлэг бол хүч, инфляцийг ойлгох нь таны зэвсэглэлд хүчирхэг хэрэгсэл гэдгийг санаарай.
1.1. Инфляцийн тодорхойлолт
Инфляци, санхүүгийн хүрээнийхэнд байнга яригддаг нэр томъёо нь маш чухал ойлголт юм traders ойлгох хэрэгтэй. Энэ нь бараа, үйлчилгээний үнийн ерөнхий түвшний өсөлтийн хурд, улмаар худалдан авах чадвар буурч байна.
Энгийнээр хэлбэл, та өнөөдөр 20,000 доллараар машин худалдаж авах боломжтой гэж төсөөлөөд үз дээ. Хэрэв ирэх онд инфляци 2%-иар өсвөл тэр машин танд 20,400 долларын үнэтэй байх болно. Энэ өсөлт нь инфляцийн үр дагавар юм.
Цаг хугацаа өнгөрөхөд бараа, үйлчилгээний өртөг нэмэгдэхийн хэрээр хүн долларын өртөг багатай байсан шигээ тэр доллараар худалдан авах боломжгүй болох тул долларын үнэ буурах болно. Энэ бол үндсэн юм инфляцийн нөлөө таны худалдан авах чадвар дээр.
Үүнийг анхаарах нь чухал инфляци угаасаа муу биш. Дунд зэргийн инфляци нь үнэндээ эдийн засаг эрүүл, хөгжиж буйн шинж юм. Аж ахуйн нэгжүүд илүү их бараа, үйлчилгээ борлуулах үедээ цалингаа нэмэгдүүлэх, харин хэрэглэгчид илүү их орлого олох үедээ зарцуулах магадлал өндөр байдаг.
Гэсэн хэдий ч өндөр инфляци нь эдийн засгийн тогтворгүй байдалд хүргэж, иргэд зардлаа бууруулж, улмаар эдийн засгийн өсөлтийг удаашруулдаг. Нөгөө талаас дефляци (сөрөг инфляци) нь эдийн засгийн хүндрэлийг дагуулдаг. Үнэ буурч байгаа үед хэрэглэгчид үнэ цаашид буурахыг хүлээж худалдан авалтаа хойшлуулдаг бөгөөд энэ нь эрэлт буурч, бизнес эрхлэгчид үйлдвэрлэлээ танаж, эдийн засгийн уналтад хүргэж болзошгүй юм.
Тиймээс инфляци нь а хоёр иртэй илд. Энэ нь эрүүл эдийн засгийн чухал хэсэг боловч эдийн засгийн болзошгүй хүндрэлээс урьдчилан сэргийлэхийн тулд үүнийг сайтар хянаж, хянах шаардлагатай. Нэг адил trader, инфляцийг ойлгох нь зөвхөн эдийн засагт төдийгүй зээлийн хүүнд нөлөөлж, улмаар хөрөнгийн зах зээлд нөлөөлдөг учраас мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахад чухал ач холбогдолтой.
1.2. Инфляцийн шалтгаан
Инфляцийн шалтгааны тухай ярих юм бол энэ нь санамсаргүй үзэгдэл биш, харин эдийн засгийн тодорхой хүчин зүйлийн үр дагавар гэдгийг ойлгох нь маш чухал юм. Эрэлт татах инфляци Ийм шалтгаануудын нэг нь бараа, үйлчилгээний эрэлт нийлүүлэлтээсээ давсан үед үүсдэг. Энэхүү тэнцвэргүй байдал нь хэрэглээний зардал, засгийн газрын зардал, гадаадын хөрөнгө оруулалт нэмэгдсэнээр өдөөгдөж болно.
Нөгөөтэйгүүр, зардал түлхэх инфляци үйлдвэрлэлийн өртөг нэмэгдэж, нийлүүлэлт буурахад хүргэдэг. Энэ нь цалингийн өсөлт, түүхий эдийн үнэ нэмэгдсэнтэй холбоотой байж болох юм. Хэт их мөнгө хэт цөөхөн бараа хөөцөлдөх сонгодог тохиолдол.
Баригдсан инфляци өөр нэг шалтгаан нь ирээдүйд бий болох инфляци юм. Ажилчид цалингаа нэмэгдүүлэхийг шаардаж, аж ахуйн нэгжүүд инфляцийн өсөлтийг хүлээж үнээ нэмдэг тул энэ хүлээлт нь өөрөө биелэх зөгнөлд хүргэж болзошгүй юм.
Эцэст нь, гиперинфляци Засгийн газар хэт их мөнгө хэвлэснээс үүдэлтэй инфляцийн хамгийн туйлын хэлбэр юм. Энэ нь үнийг хурдан бөгөөд хяналтгүй өсгөхөд хүргэж, улмаар эдийн засгийн тогтворгүй байдалд хүргэдэг.
Эдгээр шалтгаан бүр нь бие даан үүсч болох эсвэл харилцан үйлчилж, бие биенээ нэмэгдүүлж, инфляцийн илүү төвөгтэй хувилбаруудыг бий болгодог. Эдгээр шалтгааныг ойлгох нь санхүүгийн нөхцөл байдлыг удирдах, арилжааны мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахад чухал ач холбогдолтой юм.
1.3. Инфляцийн төрлүүд
Инфляцийн ертөнцийг гүнзгийрүүлэн судлахад бид тус бүр өөрийн гэсэн өвөрмөц шинж чанартай янз бүрийн төрлүүдтэй тулгардаг. Мөлхөж буй инфляци, бага зэргийн инфляци гэж нэрлэдэг бөгөөд үнийн удаан бөгөөд тогтвортой өсөлтийг ихэвчлэн эдийн засаг эрүүл байгаагийн шинж тэмдэг гэж үздэг. Энэ төрлийн инфляци нь ихэвчлэн жилийн 1-3% хооронд хэлбэлздэг.
Алхаж буй инфляци, нөгөө талаас инфляцийн түвшин хурдасч, ерөнхийдөө жилд 3-10% байдаг. Энэ нь эдийн засагчдын хувьд эдийн засаг хэт хурдан халж байгааг илтгэж буй анхааруулга юм.
Дараа нь Гэнэтийн инфляци, энэ нь инфляцийн түвшин жилд 10-1000% хүрдэг. Энэ нь мөнгөн тэмдэгтийн үнэ хурдацтай унаж байгаатай холбоотойгоор хүмүүс мөнгөнд итгэх итгэлээ алдахад хүргэдэг эдийн засгийн хүнд нөхцөл юм.
Хамгийн эрс тэс хэлбэр хэт инфляци. Яг ийм үед үнийн өсөлт хяналтаас гарч, инфляци гэдэг ойлголт ямар ч утгагүй болсон. Үнэ жилдээ хэдэн сая, бүр тэрбум хувиар өсдөг. Алдартай жишээнд Дэлхийн нэгдүгээр дайны дараах Герман, сүүлийн үед Зимбабве, Венесуэл зэрэг орно.
Эцэст нь бид байна Stagflation болон Дефляци. Стагфляци нь инфляци, эдийн засгийн зогсонги байдал, өндөр ажилгүйдлийг хослуулсан ховор нөхцөл юм. Инфляцын эсрэг тал болох дефляци гэдэг нь ихэвчлэн мөнгө, зээлийн нийлүүлэлт буурсантай холбоотой бараа, үйлчилгээний үнийн ерөнхий түвшин буурах явдал юм.
Инфляцийн төрөл бүр өөр өөрийн гэсэн сорилттой тулгардаг бөгөөд өөр өөр зүйлийг шаарддаг стратеги удирдах. Эдгээр төрлийг ойлгох нь маш чухал юм tradeэдийн засгийн ландшафтыг үр дүнтэй удирдахын тулд rs.
2. Инфляцийн нөлөөлөл
Инфляци, эдийн засгийн ашиг тустай мэт санагдах энэ нэр томъёо нь худалдааны ертөнцөд ихээхэн нөлөө үзүүлдэг. Энэ бол тайзны араас утсыг татаж, зах зээлийн уналтад нөлөөлж буй чимээгүй хүүхэлдэйн мастер юм. Гэхдээ энэ нь яг юу хийдэг вэ? Хөшгөө татаад сайтар харцгаая.
Хамгийн энгийн хэлбэрээр инфляци Энэ нь бараа, үйлчилгээний үнийн ерөнхий түвшин нэмэгдэж, улмаар худалдан авах чадвар буурч байгаа хурд юм. Энэ нь таны мөнгөний үнэ цэнийг хаздаг далд татвартай адил юм. Өнөөдөр 100 долларын дэвсгэрт байна гэж төсөөлөөд үз дээ. Жилийн дараа инфляцийн түвшин 2% байвал тэр 100 доллар нь худалдан авах чадварын хувьд ердөө 98 доллар болно.
Инфляцийн арилжаанд үзүүлэх нөлөө олон талтай. Нэг нь, энэ нь нөлөөлж болно хүүгийн түвшин. Төв банкууд ихэвчлэн зээлийн хүүгээ өсгөх замаар өндөр инфляцитай тэмцэхийг оролддог. Энэ нь зээлийг илүү үнэтэй болгож, эдийн засгийн идэвхжлийг удаашруулж, улмаар инфляцийг бууруулдаг. Нөгөө тал нь? Өндөр хүү нь бонд гэх мэт тодорхой хөрөнгө оруулалтыг илүү сонирхол татахуйц болгож, мөнгийг хөрөнгийн зах зээлээс холдуулах боломжтой.
Инфляци ч нөлөөлж болно валютын ханш. Аливаа улс бусадтай харьцуулахад өндөр инфляцитай байвал мөнгөн тэмдэгтийн үнэ буурч магадгүй. Учир нь инфляци өсөхийн хэрээр мөнгөн тэмдэгтийн худалдан авах чадвар буурч, түүнийг барих сонирхол багасдаг. Энэ нь түүний ханшийг бууруулахад хүргэж болзошгүй юм.
Компанийн орлого инфляцид өртөхөөс ч дархлаагүй. Бараа, үйлчилгээний өртөг нэмэгдэхийн хэрээр компаниуд үйл ажиллагааны өндөр зардалтай тулгарах бөгөөд энэ нь тэдний ашгийг идэж болзошгүй юм. Нөгөөтэйгүүр, тэд үнээ өсгөх замаар эдгээр зардлаа хэрэглэгчдэд шилжүүлэх боломжтой байж магадгүй юм. Тиймээс орлогод үзүүлэх нөлөө нь холимог баг байж болно.
Инфляци нь худалдааны ертөнцөд муу санаатан мэт санагдаж болох ч энэ нь үргэлж муу мэдээ биш юм. Дунд зэргийн инфляцийг эдийн засаг эрүүл, хөгжиж буйн шинж гэж үздэг. Инфляцийн түвшин гэнэтийн өсөлт эсвэл чөлөөт уналтад (дефляци) орох үед traders өндөржүүлсэн бэлэн байдалд байх хэрэгтэй.
Инфляцийн нөлөөг ойлгох хувьд шийдвэрлэх ач холбогдолтой traders. Шиг сургалтын усан онгоцоор явахдаа салхи унших. Та үүнийг хянаж чадахгүй, гэхдээ хэрэв та үүнийг ойлговол хөрөнгө оруулалтаа зөв чиглэлд чиглүүлэхийн тулд түүний хүчийг ашиглаж болно. Тиймээс, тэнгэрийн хаяанд цаг агаарыг ажиглаж, шаардлагатай бол далбаагаа тохируулаарай.
2.1. Эдийн засагт үзүүлэх нөлөө
Дэлхийн эдийн засгийн томоохон театрт инфляци бол гүйцэтгэлээсээ хамааран баатар эсвэл хорон санаатны дүрд тоглодог дүр юм. Инфляцийн эдийн засагт үзүүлэх нөлөөг ойлгох хувьд шийдвэрлэх ач холбогдолтой traders, учир нь энэ нь мөнгөний үнэ цэнэ, бараа, үйлчилгээний өртөг, эцсийн дүндээ хөрөнгө оруулалтын шийдвэрт шууд нөлөөлдөг.
Нэгдүгээрт, инфляци бол эдийн засаг эрүүл байгаагийн шинж. Үнэ бага зэрэг өсөх нь ихэвчлэн эдийн засаг өсч байгааг илтгэдэг. Бизнесүүд бүтээгдэхүүн, үйлчилгээнийхээ эрэлт нэмэгдэж байгааг хараад үнээ өсгөнө гэдэгт итгэлтэй байна. Энэ нь үйлдвэрлэлийг идэвхжүүлж, улмаар ажлын байр нэмэгдэж, цалин нэмэгдэхэд хүргэдэг. Энэ бол инфляцийн эерэг тал, ихэвчлэн "хоргүй" инфляци гэж нэрлэдэг.
Гэвч инфляци огцом өсөхөд энэ нь сүйрүүлэх хүчин болдог. Үүнийг гэж нэрлэдэг гиперинфляци. Энэ хувилбарт мөнгөний үнэ цэнэ маш хурдан унаж, үнэ нь аймшигтай хурдацтай өсдөг. Өдөр тутмын хэрэглээний үнэ нь энгийн хүний хувьд боломжгүй болж, амьжиргааны түвшин буурахад хүргэдэг. Мөн тодорхойгүй байдлаас үүдэн бизнес эрхлэгчид үйлдвэрлэлээ танаж, ажлын байраа алдаж, эдийн засаг зогсонги байдалд ороход хүргэдэг.
Инфляци ч нөлөөлж байна хүүгийн түвшин Төв банкнаас тогтоосон. Инфляци өндөр байгаа үед төв банкууд эдийн засгийг удаашруулж, инфляцийг дахин хяналтандаа байлгахын тулд хүүгээ өсгөдөг. Энэ нь зээлийг илүү үнэтэй болгож, хөрөнгө оруулалт, зарцуулалтад сөргөөр нөлөөлнө.
Цаашилбал, инфляци гэж нэрлэгддэг үзэгдэлд хүргэж болно 'хаалт мөлхөх'. Энэ нь иргэдийн бодит орлого (орлогынх нь худалдан авах чадвар) өөрчлөгдөөгүй байсан ч нэрлэсэн орлого нь нэмэгдсэнээс болж өндөр татварын хаалт руу шахагдаж байгаа үе юм.
Учир нь traders, инфляцийн эдийн засагт үзүүлэх нөлөөг ойлгох нь амин чухал юм. Энэ нь хөрөнгийн янз бүрийн ангиллын гүйцэтгэл, валютын үнэ цэнэ, дэлхийн эдийн засгийн эрүүл мэндэд нөлөөлдөг. Энэ нь өсөлтийг өдөөж эсвэл эдийн засгийн хямралыг өдөөж болох цогц, динамик хүч юм.
2.2. Хөрөнгө оруулагчдад үзүүлэх нөлөө
Инфляци гэдэг нь хөрөнгө оруулагчдын нурууг ихэвчлэн жихүүдэс хүргэдэг нэр томъёо юм. Гэхдээ яагаад? Энэ бүхэн нь худалдан авах чадвартай холбоотой. Инфляци өсөхөд мөнгөний үнэ цэнэ буурч, нөлөөлөл нь мэдэгдэхүйц байх болно. Өнөөдөр 100 доллартай байсан гээд нэг жилийн дараа инфляцийн улмаас ердөө 95 ам.доллар болж байна гээд бод доо. Энэ бол ямар ч хөрөнгө оруулагчийн хувьд залгихад хэцүү эм юм.
Хөрөнгө оруулалтын өгөөж Бодит өсөлтийг хангахын тулд инфляцитай тэнцэх төдийгүй түүнийг гүйцэх шаардлагатай. Хэрэв таны хөрөнгө оруулалт 2% -ийн өгөөжтэй боловч инфляци 3% байгаа бол та байр сууриа алдаж байна. Энэ нь аажмаар хурдасч буй гүйлтийн зам дээр гүйхтэй адил юм; байрандаа үлдэхийн тулд илүү хурдан гүйх хэрэгтэй.
Гэхдээ энэ бүхэн сүйрэл, гунигтай зүйл биш юм. Инфляци бас боломжуудыг бий болгож чадна. Зарим хөрөнгийн ангилал, тухайлбал үл хөдлөх хөрөнгө болон Бараа таваар, ихэвчлэн инфляцийн үед сайн ажилладаг. Эдгээр нь хеджийн үүрэг гүйцэтгэж, таны багцыг инфляцийн нөлөөнөөс хамгаалахад тусална.
бонд, нөгөө талаас, хоёр талдаа иртэй илд байж болно. Тэд тогтмол орлоготой байхын зэрэгцээ инфляцид мэдрэмтгий байдаг. Хэрэв инфляцийн хүлээлт нэмэгдвэл бондын үнэ буурч, таны багцад нөлөөлж болно. Бондод хөрөнгө оруулахдаа энэ динамикийг ойлгох нь маш чухал юм.
Мөн инфляци шууд нөлөөлдөг хүүгийн түвшин. Төв банкууд инфляцитай тэмцэхийн тулд зээлийн хүүг ихэвчлэн өсгөдөг бөгөөд энэ нь зээлийн өртөг нэмэгдэхэд хүргэдэг. Энэ нь компаниудын ашигт ажиллагаа, улмаар хувьцааны үнэд нөлөөлнө.
Таны хөрөнгө оруулалтад инфляцийн нөлөөллийг ойлгох нь урт хугацааны санхүүгийн амжилтанд маш чухал юм. Энэ нь зөвхөн дэлгэц дээрх тоонуудын тухай биш юм; Энэ нь эдгээр тоо таныг ирээдүйд юу худалдаж авах тухай юм. Энэ нь баялгаа бодитоор хадгалж, өсгөх тухай юм. Тийм ч учраас хөрөнгө оруулагч бүр инфляцийг сайтар хянаж байх хэрэгтэй.
3. Худалдаа дахь инфляцийг удирдах
Арилжаа инфляцитай нүүр тулах нь уурхайн талбарт явж байгаа мэт санагдаж болно. Энэ нь таны худалдан авах чадварыг бууруулж, хөрөнгө оруулалтын бодит үнэ цэнийг бууруулах санхүүгийн үзэгдэл юм. Гэхдээ зөв стратеги, тодорхой ойлголттой бол та энэ болзошгүй аюулыг боломж болгон хувиргаж чадна.
Арилжааны инфляцийг удирдах нэг түлхүүр нь хөрөнгийн янз бүрийн ангилалд үзүүлэх нөлөөллийг ойлгох явдал юм. Ер нь, хувьцаанууд Компаниуд үнийн өсөлтийг хангахын тулд үнээ өсгөх боломжтой тул инфляцийн үед сайн ажиллах хандлагатай байдаг. Үүний эсрэгээр, тогтмол хүүтэй бонд нь инфляци өсөх тусам үнэ цэнээ алдаж болно. Ийм учраас янз бүрийн хөрөнгийн ангиллаар багцаа төрөлжүүлэх нь инфляцитай холбоотой эрсдлийг бууруулахад тустай.
Бараа, ажил, нь инфляцийн үед ихэвчлэн цэцэглэдэг өөр нэг хөрөнгийн ангилал юм. Бараа бүтээгдэхүүний үнэ өсөхийн хэрээр түүнийг үйлдвэрлэхэд ашигласан түүхий эдийн үнэ нэмэгддэг. гэх мэт бараа бүтээгдэхүүнд хөрөнгө оруулах алт, газрын тос, эсвэл хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүн нь инфляциас хамгаалж чадна.
Гэсэн хэдий ч, энэ нь зөвхөн юунд хөрөнгө оруулалт хийхээс гадна хэзээ, хэрхэн хөрөнгө оруулалт хийх талаар чухал юм. Таны цаг trades зар авахvantage инфляцийн чиг хандлага, ашиглах инфляциас хамгаалагдсан үнэт цаас Төрийн сангийн инфляцаас хамгаалагдсан үнэт цаас (TIPS) зэрэг нь үр дүнтэй стратеги байж болно. Эдгээр үнэт цааснууд нь инфляцийг дагаад үнэ цэнийг нь өсгөх зорилготой бөгөөд бодит өгөөжийг өгдөг.
Эцэст нь хэлэхэд, хүчийг дутуу үнэлж болохгүй Мэдлэг. Эдийн засгийн чиг хандлага, бодлогын өөрчлөлтийн талаар мэдээлэлтэй байх нь инфляцитай тэмцэхийн тулд арилжааны стратегиа тохируулах эхлэлийг өгөх болно. Хэрэглээний үнийн индекс (ХҮИ), Үйлдвэрлэгчийн үнийн индекс (PPI) зэрэг үзүүлэлтүүдийг ажигласнаар та инфляцийн хөдөлгөөнийг урьдчилан харж, төлөвлөгөөгөө төлөвлөж чадна. tradeүүний дагуу.
Инфляци нь айх дайсан биш, харин ойлгох, зохицуулах хүчин зүйл гэдгийг санаарай. Зөв арга барилаар та арилжааны багцаа болзошгүй сөрөг нөлөөллөөс хамгаалж, тэр ч байтугай боломжуудыг ашиглах боломжтой.
3.1. Инфляцын баталгаатай хөрөнгө оруулалт
Өсөн нэмэгдэж буй инфляцийн өмнө ухаантай tradeЗарим хөрөнгө оруулалт нь эдийн засгийн тодорхойгүй далайд бат бөх аврах завь болж чадна гэдгийг хүмүүс мэддэг. үл хөдлөх хөрөнгийнТухайлбал, инфляцийн эсрэг найдвартай хамгаалалт гэж эртнээс хэлсээр ирсэн. Амьжиргааны өртөг нэмэгдэхийн хэрээр үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ цэнэ, түрээсийн орлого нэмэгддэг. Үүний нэгэн адил, Бараа, ажил, алт шиг, мөнгөн, мөн дотоод үнэ цэнтэй газрын тос нь инфляци өсөх тусам үнэ өсөх хандлагатай байдаг.
Гэсэн хэдий ч инфляцийг тэсвэрлэх чадвартай бүх хөрөнгө оруулалт нь бодит хөрөнгө биш юм. Төрийн сангийн инфляцитай хамгаалагдсан үнэт цаас (TIPS)жишээлбэл, инфляцитай уялдан үнэ цэнийг нь тохируулдаг засгийн газраас гаргасан бондууд юм. Хэрэглээний үнийн индекс (ХҮИ) өсөхийн хэрээр TIPS-ийн үнэ цэнэ өсөж, таны хөрөнгө оруулалт эдийн засагтай хөл нийлүүлэн алхах болно.
Харин хөрөнгийн зах зээлийн талаар юу хэлэх вэ? Мэдээжийн хэрэг тодорхой салбарууд инфляциас хамгаалж чадна. Эрчим хүч, хүнс болон бусад хэрэгцээт зүйлс зэрэг салбарын хувьцаанууд Тэдний үйлдвэрлэсэн барааны өртөг өсөхийн хэрээр үнийн өсөлтийг ихэвчлэн инфляцитай хардаг.
Тэгээд мартаж болохгүй Гадаадын хөрөнгө оруулалт. Инфляци бага эсвэл тогтвортой байгаа эдийн засагт хөрөнгө оруулалт хийх нь тодорхой хэмжээний хамгаалалт болж чадна. Дотооддоо инфляци өсөхийн хэрээр эдгээр хөрөнгө оруулалтыг өөрийн мөнгөн тэмдэгт рүү хөрвүүлэхэд үнэ цэнэ нь өсөх магадлалтай.
Санаж, Гэсэн хэдий ч бүх хөрөнгө оруулалт хамт ирдэг эрсдэл, мөн өнгөрсөн гүйцэтгэл нь ирээдүйн үр дүнг харуулахгүй. Хөрөнгө оруулалтын стратеги нь таны санхүүгийн зорилго, эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвартай нийцэж байгаа эсэхийг баталгаажуулахын тулд багцаа төрөлжүүлж, санхүүгийн зөвлөхтэй зөвлөлдөх нь чухал юм.
3.2. Инфляцийн үеийн арилжааны стратеги
Зах зээлийн динамикийг ойлгох инфляцийн үед тоглоомын өөрчлөлт байж болно traders. Эхний стратеги нь эргэн тойронд эргэлддэг инфляцийн үед хөгжиж буй салбаруудад хөрөнгө оруулалт хийх. Ерөнхийдөө эдгээрт эрчим хүч, хоол хүнс болон инфляци дагаад үнэ нь өсөх хандлагатай бусад бараа багтдаг.
Тогтмол орлоготой үнэт цаасХарин инфляцийн үед муу ажиллах хандлагатай байна. Шалтгаан нь энгийн: тэдний санал болгож буй тогтмол өгөөж нь амьдралын өртөг нэмэгдэх тусам үнэ цэнээ алддаг. Тиймээс ухаалаг алхам хийх нь зүйтэй ийм үнэт цаасны эрсдэлийг бууруулах инфляци өсөх үед.
Алт болон бусад үнэт металл түүхэндээ инфляцийн үед аюулгүй бүс гэж үздэг. Хөрөнгө оруулагчид баялгаа инфляцийн нөлөөнөөс хамгаалахыг эрэлхийлснээр тэдний үнэ цэнэ ихэвчлэн өсдөг. Тиймээс, үнэт металлын хуваарилалтыг нэмэгдүүлэх инфляцийн үед ухаалаг алхам байж болох юм.
үл хөдлөх хөрөнгийн инфляцийн үед сайн хөгжих хандлагатай өөр нэг салбар юм. Барилгын материал, хөдөлмөрийн өртөг нэмэгдэхийн хэрээр одоо байгаа үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ нэмэгддэг. Тиймээс, үл хөдлөх хөрөнгөд хөрөнгө оруулах инфляцаас хамгаалж чадна.
Арилжааны валют Мөн инфляцийн үед ашигтай стратеги байж болно. Инфляци багатай орнуудын мөнгөн тэмдэгтүүд өндөр ханштай орнуудын эсрэг чангарах хандлагатай байдаг. Тиймээс, forex арилжаа инфляциас ашиг олох боломжийг бүрдүүлж чадна.
Эцэст нь хэлэхэд, хувьцаанууд инфляцийн үед холимог уут байж болно. Зарим компаниуд зардлын өсөлттэй тэмцэж байхад зарим нь эдгээр зардлаа хэрэглэгчдэдээ шилжүүлэх боломжтой байдаг. Тиймээс, зөв хувьцааг сонгох инфляцийн үед маш чухал юм.
Эдгээр стратеги нь ямар ч эргэлзээгүй бөгөөд эрсдэлтэй гэдгийг санаарай. Тиймээс хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахаасаа өмнө өөрийн судалгаа хийж, магадгүй мэргэжлийн зөвлөгөө авах нь чухал юм.
4. Инфляцийг хянахад төв банкуудын гүйцэтгэх үүрэг
Төв банкууд улс орны эдийн засгийн эрүүл мэндийн жолоог атгадаг мөнгөний эрх баригчид юм. Тэд янз бүрийн арга хэрэгслийг ашиглан эдийн засгаа инфляцийн урсгалаар удирддаг. Төв банкны үндсэн үүргүүдийн нэг бол үнийн тогтвортой байдлыг хангах явдал бөгөөд энэ нь инфляцийг хянахтай ижил утгатай юм.
Инфляци Энэ нь бараа, үйлчилгээний үнийн ерөнхий түвшин нэмэгдэж, улмаар худалдан авах чадвар буурч байгаа хурд юм. Хэрэв энэ нь хяналтгүй орхивол мөнгөний үнэ цэнийг бууруулж, эдийн засгийг сүйрүүлж, санхүүгийн сүйрэлд хүргэж болзошгүй юм. Энд л Төв банкууд өдөр хоногийг аврах алхам хийж байна.
Хүүгийн түвшин Төв банкуудын арсенал дахь хамгийн хүчирхэг зэвсгийн нэг юм. Эдгээр хүүг тохируулснаар төв банкууд зээлийн зардалд нөлөөлж, улмаар эдийн засаг дахь мөнгөний урсгалыг хянах боломжтой. Инфляци өндөр байгаа үед төв банкууд зээлийн хүүгээ өсгөж, зээлийг илүү үнэтэй болгодог. Энэ нь зарцуулалтыг бууруулж, эдийн засгийг удаашруулж, улмаар инфляцийг хянадаг.
Тэдний мэдэлд байгаа өөр нэг хэрэгсэл бол нээлттэй зах зээлийн үйл ажиллагаа. Үүнд засгийн газрын үнэт цаасыг нээлттэй зах зээл дээр худалдан авах, худалдах үйл ажиллагаа орно. Төв банкууд инфляцийг бууруулахыг хүсвэл үнэт цаас зардаг. Энэ нь худалдан авагчид эдгээр үнэт цаасыг худалдаж авахын тулд мөнгө төлж, улмаар мөнгөний нийлүүлэлтийг бууруулж, инфляцийг барьдаг тул эдийн засгаас мөнгө сорж байна.
Нөөцийн шаардлага Төв банкуудын татах өөр нэг хөшүүрэг юм. Банкууд хадгаламжийнхаа тодорхой хувийг нөөцөд байлгах үүрэгтэй. Энэхүү нөөцийн харьцааг нэмэгдүүлснээр төв банкууд банкуудын зээлдүүлэх мөнгөний хэмжээг бууруулж, улмаар мөнгөний нийлүүлэлтийг бууруулж, инфляцийг хянах боломжтой.
Цаашилбал, төв банкууд ч ашигладаг урагш чиглүүлэх инфляцийн хүлээлтэд нөлөөлөх. Ирээдүйн төлөвлөгөө, стратегиа танилцуулснаар тэд инфляцийг хянахад шууд бусаар туслах зах зээлийн хүлээлт, зан төлөвийг бий болгож чадна.
Инфляцийг хянах төв банкуудын үүрэг бол тэнцвэржүүлэх нарийн үйлдэл гэдгийг санаарай. Тэд эдийн засгийг хэт халалтаас урьдчилан сэргийлэх, удаашралаас зайлсхийх хоёрын хооронд нарийн шугамыг туулах ёстой. Энэ нь бага зэрэг буруу алхам хийхэд ихээхэн үр дагавар авчирдаг олсоор алхахтай адил юм. Гэсэн хэдий ч төв банкууд олон төрлийн арга хэрэгсэл, стратегиараа эдийн засгийн тогтвортой байдлыг хангах үр дүнтэй хаалгыг батлан харуулсан.
4.1. Мөнгөний бодлого
Мөнгөний бодлого инфляцийн динамикт чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Төв банкнаас тогтоосон эдгээр бодлого Холбооны нөөц АНУ-д мөнгөний нийлүүлэлтийг хянах гол хэрэгсэл бөгөөд зээлийн хүү болон эдийн засгийн нийт өсөлтөд нөлөөлдөг.
Мөнгөний бодлогын хоёр үндсэн төрлийг ойлгох нь чухал. Мөнгөний тэлэх бодлого эдийн засгийг эрчимжүүлэх зорилгоор хэрэгжүүлж байна. Төв банк зээлийн хүүгээ бууруулж, зээлийг хямд болгодог. Энэ нь зарцуулалт, хөрөнгө оруулалтыг дэмжиж, улмаар эдийн засгийн өсөлтийг бий болгодог. Гэсэн хэдий ч эдийн засаг хэт халсан тохиолдолд инфляци өсөх магадлалтай.
Нөгөөтэйгүүр, мөнгөний агшилтын бодлого эдийн засаг хэт хурдацтай хөгжиж байгаа үед сааруулах зорилготой. Төв банк хүүгээ өсгөж, зээлийг илүү үнэтэй болгодог. Энэ нь зарлага, хөрөнгө оруулалтыг бууруулж, эдийн засгийг хөргөж, инфляцийг бууруулж болзошгүй юм.
Энэ бол тэнцвэржүүлэх нарийн үйлдэл юм. Хэрэв Төв банк зээлийн хүүг хэт бага тогтоовол энэ нь ийм нөхцөл байдалд хүргэж болзошгүй юм гиперинфляци, мөнгөний нийлүүлэлт хязгааргүй өсөхийн хэрээр үнэ хурдан өсдөг. Эсрэгээр зээлийн хүүг хэт өндөр тогтоовол эдийн засгийн өсөлтийг боомилж, уналтад хүргэж болзошгүй.
Цаашилбал, Төв банк нь бас ажилчин авдаг нээлттэй зах зээлийн үйл ажиллагаа – Засгийн газрын бондыг худалдах, худалдан авах – мөнгөний нийлүүлэлтийг хянах. Төв банк бонд худалдаж авахдаа мөнгөний нийлүүлэлтийг нэмэгдүүлж, инфляцид хүргэж болзошгүй. Энэ нь бонд зарах үед мөнгөний нийлүүлэлтийг бууруулж, инфляцийг хязгаарлаж болзошгүй юм.
Тоон сулруулах нь ялангуяа эдийн засгийн хямралын үед төв банкуудын ашигладаг өөр нэг хэрэгсэл юм. Үүнд төв банк арилжааны банкууд болон бусад санхүүгийн байгууллагуудаас засгийн газрын бонд зэрэг санхүүгийн хөрөнгийг их хэмжээгээр худалдан авч, улмаар эдийн засгийг идэвхжүүлэхийн тулд мөнгөний нийлүүлэлтийг нэмэгдүүлж, зээлийн хүүг бууруулдаг.
Худалдааны ертөнцөд эдгээр мөнгөний бодлогын инфляцид үзүүлэх нөлөөллийг ойлгох нь маш чухал юм. Тэд тухайн улсын мөнгөн тэмдэгтийн үнэ цэнээс эхлээд хөрөнгийн зах зээлийн гүйцэтгэл хүртэл бүх зүйлд нөлөөлж болно. Ингэснээр Төвбанкны мөнгөний бодлогын талаар мэдээлэлтэй байх нь ашигтай traders үнэ цэнэтэй ойлголттой болж, тэдэнд мэдээлэлтэй шийдвэр гаргах, зах зээлийн чиг хандлагыг ашиглахад тусалдаг.
4.2. Инфляцийн зорилтот
Инфляцийг онилох Энэ нь эдийн засаг дахь инфляцийн түвшинг удирдах, хянах зорилгоор төв банкуудын ашигладаг мөнгөний бодлогын стратеги юм. Энэ нь төв банк эдийн засгаа тодорхой инфляцийн түвшинд чиглүүлж байгаа хөлөг онгоцны ахмад зам тавьж байгаатай адил юм. Энэ хувь хэмжээг ихэвчлэн 2% орчимд тогтоодог бөгөөд энэ нь ерөнхийдөө эдийн засгийн тогтвортой байдалд ашигтай гэж үздэг.
Төв банк энэ зорилтод хүрэхийн тулд зээлийн хүүг тохируулах, мөнгөний нийлүүлэлтийг хянах зэрэг янз бүрийн арга хэрэгслийг ашигладаг. Инфляци хэт өндөр байх үед, банк зарцуулалтыг хязгаарлах, инфляцийг удаашруулах зорилгоор зээлийн хүүгээ өсгөж магадгүй. Үүний эсрэгээр, инфляци хэт бага байх үед, энэ нь зарцуулалтыг өдөөж, инфляцийг өсгөхийн тулд зээлийн хүүг бууруулж болзошгүй.
Энэ хэрхэн ажилладаг талаар илүү гүнзгий судалцгаая. Та өөрийгөө төв банк гэж төсөөлөөд үз дээ. Хэрэв та инфляци зорилтот хэмжээнээсээ давж байгааг харвал "Тормос дарах цаг боллоо" гэж бодож магадгүй. Та зээлийн хүүгээ өсгөж, зээлийг илүү үнэтэй болгоно. Энэ нь аж ахуйн нэгж, иргэдийн зээл авах сонирхолгүй болж, эдийн засагт урсах мөнгөний хэмжээг бууруулж, улмаар инфляцийг сааруулдаг.
Нөгөөтэйгүүр, хэрэв инфляци таны зорилтот түвшнээс доогуур байвал та хийд хүрэхийг хүсч байна. Та зээлийн хүүг бууруулж, зээлийг хямд болгоно. Энэ нь аж ахуйн нэгж, иргэдийг зээл авахад түлхэц болж, эдийн засагт урсах мөнгөний хэмжээг нэмэгдүүлж, улмаар инфляцийг хөөрөгддөг.
Инфляцийг онилох нь хүндрэл бэрхшээлгүй биш юм. Энэ нь шаарддаг үнэн зөв таамаглал болон цаг тухайд нь хөндлөнгөөс оролцох Төв банкнаас. Хэрэв банк эдийн засгийн чиг хандлагыг буруу дүгнэсэн эсвэл арга хэмжээ авахдаа удаашралтай байвал зорилтоо биелүүлж чадахгүй, улмаар инфляци хэт их эсвэл хэт бага түвшинд хүрч болзошгүй. Энэ хоёр хувилбар нь эдийн засагт сөрөг нөлөө үзүүлж болзошгүй.
Эдгээр сорилтуудыг үл харгалзан Их Британи, Канад, Австрали зэрэг олон орон инфляцийг онилох аргыг мөнгөний бодлогын үндсэн стратеги болгон ашигладаг. Инфляцийг тогтвортой, урьдчилан таамаглах боломжтой түвшинд байлгаснаар эдийн засгийн өсөлт, тогтвортой байдлыг хангах боломжтой гэж тэд үзэж байна. Ийм байдлаар инфляцийг онилох нь дэлхийн эдийн засгийн өргөн уудам бөгөөд ихэвчлэн үймээн самуунтай далайд чиглүүлэх гол хэрэгсэл болдог.
4.3. Төв банкны харилцааны үүрэг
Инфляцийн тухайд Төвбанкны үүрэг оролцоог үнэлж баршгүй. Төв банк нь үндсэндээ эдийн засгийн өсөлт, тогтвортой байдлын тэнцвэрийг хангахын тулд эдийн засгийн утсыг татдаг утсан хүүхэлдэй юм. Энэхүү тэнцвэржүүлэх үйл ажиллагааны хамгийн чухал хэрэгслийн нэг бол харилцаа холбоо юм.
Төв банкнаас ирсэн мэдээлэл зах зээлийн хүлээлтийг удирдах, эдийн засгийн чиглэлийг удирдах гол элемент юм. Яг энэ сувгаар дамжуулан банк мөнгөний бодлогын шийдвэр, цаашдын бодлогын хэтийн төлөв, эдийн засгийн нөхцөл байдлын үнэлгээгээ дамжуулдаг. Энэ мэдээлэл нь маш чухал юм traders, учир нь энэ нь зах зээлийн боломжит хөдөлгөөний талаархи ойлголтыг өгч, мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахад тусалдаг.
Төв банкны харилцааны стратеги олон жилийн туршид хувьсан өөрчлөгдөж ирсэн. Уламжлал ёсоор тэд нууц үг хэллэг, тодорхойгүй мэдэгдлээрээ алдартай байв. Гэсэн хэдий ч сүүлийн жилүүдэд энэ чиглэл рүү шилжих хандлага ажиглагдаж байна илүү ил тод, тодорхой. Энэхүү өөрчлөлт нь тодорхой бөгөөд урьдчилан таамаглах боломжтой харилцаа холбоо нь зах зээлийг тогтворжуулах, мөнгөний бодлогын үр нөлөөг нэмэгдүүлэхэд тусалдаг гэдгийг хүлээн зөвшөөрсөнтэй холбоотой юм.
Жишээлбэл, хэрэв Төв банк ирээдүйд хүүгээ өсгөх дохио өгвөл, traders энэ алхамыг урьдчилан таамаглаж, стратегидаа тохируулж болно. Тэд бонд зарж, зээлийн хүү өсөхөд үнэ нь буурна гэж найдаж, эсвэл хувьцаа худалдаж авснаар компаниуд ихэвчлэн өндөр хүүг дагадаг эдийн засгийн өсөлтөөс ашиг хүртэнэ гэж таамаглаж магадгүй юм.
Гэсэн хэдий ч Төв банкны харилцаа холбоо тэр бүр шулуун байдаггүй. Энэ нь ихэвчлэн нарийн тэнцвэржүүлэх үйлдлийг агуулдаг. Нэг талаас, банк зах зээлийн хүлээлтийг удирдан чиглүүлэх хангалттай мэдээллээр хангах ёстой. Нөгөөтэйгүүр, энэ нь зах зээлийг тогтворгүй болгож болзошгүй үймээн самуун, хэт хөөрөл үүсгэхээс зайлсхийх ёстой.
Тиймээс энэ нь шийдвэрлэх ач холбогдолтой юм tradeЗөвхөн Төв банкны харилцаанд анхаарлаа хандуулаад зогсохгүй эдгээр мессежийн нарийн мэдрэмж, үр дагаврыг ойлгох хэрэгтэй. Энэхүү ойлголт нь тэдэнд өрсөлдөх давуу талыг бий болгож, инфляцийн орчинд арилжааны нарийн төвөгтэй ертөнцийг удирдахад тусална.
Худалдааны ертөнцөд мэдлэг бол хүч гэдгийг санаарай. Мөн инфляцийн тухай ярих юм бол Төв банкны харилцаа холбоо бол мэдлэгийн хамгийн хүчирхэг эх сурвалжуудын нэг юм.
