1. Тогтворгүй байдлын индексийг ойлгох (VIX)
Санхүүгийн зах зээлийн цогц экосистемийн гол цөмд ийм араатан оршдог traders ихэвчлэн тэмцдэг – the Дэгдэмхий байдлын индекс (VIX). Ихэнхдээ "айдас хэмжигч" гэж нэрлэгддэг VIX зах зээлийг хэмждэг эрсдэл, айдас, тодорхойгүй байдал. Энэ нь S&P 30 индексийн опционуудын үнийн оролтоос үүсэлтэй 500 хоногийн хэтийн төлөвийн тогтворгүй байдлын зах зээлийн хүлээлтийг илэрхийлдэг индекс юм.
Энэ яаж ажилдаг вэ? VIX зах зээл ихээхэн уналттай үед өсөх хандлагатай байдаг нь хүмүүсийн дунд айдас, тодорхойгүй байдал нэмэгдэж байгааг харуулж байна. traders. Эсрэгээр, тогтвортой, өсөлттэй зах зээл дээр VIX ихэвчлэн буурч, айдас бага байгааг харуулж байна.
Чи яагаад анхаарах ёстой юм бэ? VIX нь хүчирхэг хэрэгсэл байж болно trader-ийн зэвсэг. Энэ нь айдас, тодорхойгүй байдлын түвшний барометрийн үүрэг гүйцэтгэдэг зах зээлийн сэтгэл хөдлөлийн агшин зуурын зургийг өгдөг. Энэ нь тусалж чадна traders боломжит зах зээлийн савалгааг урьдчилан таамаглаж, үндэслэлтэй шийдвэр гаргадаг.
Яаж trade VIX? Хийх хэд хэдэн арга бий trade VIX. Чи чадна trade опцион ба фьючерс VIX өөрөө, эсвэл та чадна trade хил дамнасан болон VIX-ийг дагаж мөрддөг ETNs. Гэсэн хэдий ч, арилжаа VIX нь тогтворгүй байдал хэрхэн явагддаг, опцион болгон хэрхэн үнэлэгддэг талаар гүнзгий ойлголттой байхыг шаарддаг.
Түлхүүр хоол: Тогтворгүй байдлын индекс (VIX) нь зөвхөн нэг хэмжүүр биш юм Зах зээлийн хэлбэлзэл, гэхдээ бас зах зээлийн сэтгэл хөдлөлийн үзүүлэлт. VIX-ийг ойлгож, ажигласнаар, traders нь зах зээлийн динамикийн талаар өвөрмөц ойлголттой болж, тэдний үйл ажиллагааг сайжруулах боломжтой худалдааны стратеги. VIX арилжаа хийх нь бүдүүлэг хүмүүст зориулагдаагүй гэдгийг санаарай. Энэ нь зах зээлийн талаар хатуу ойлголт, оновчтой стратеги, эрсдэлд хүчтэй ходоод шаарддаг.
1.1. Арилжааны тогтворгүй байдлын тухай ойлголт
Тогтворгүй байдал, худалдааны ертөнцөд ихээхэн жинтэй нэр томъёо юм. Энэ нь үнэт цаасны үнийн өөрчлөлтийн статистик үзүүлэлт бөгөөд арилжааны стратегийг тодорхойлоход чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Үндсэндээ хэлбэлзэл нь үнийн өөрчлөлтийг урьдчилан таамаглах боломжгүй байдаг. Зах зээлийг тогтворгүй гэж хэлэхэд үнийн өөрчлөлтүүд их хэмжээний хэлбэлзэлтэй байдаг бөгөөд эдгээр өөрчлөлтүүд маш богино хугацаанд хурдан гарч ирдэг.
Учир нь traders, хэлбэлзлийг ойлгох нь далайчин далайн урсгалыг ойлгохтой адил юм. Энэ бол таны талд үйлчилж, эсвэл таны хүчийг хөмрүүлж чадах хүчирхэг хүч юм хөрөнгө оруулалт завь. Тогтворгүй байдлын хүчийг ашиглаж чаддаг худалдаачид их хэмжээний ашиг олох болно. Нөгөөтэйгүүр, үүнийг даван туулж чадаагүй хүмүүс зах зээлийн таамаглашгүй урсгалд өртөж магадгүй юм.
Өндөр хэлбэлзэл ихэвчлэн зах зээлд тодорхойгүй байдал нэмэгдэж байгааг илтгэнэ. Энэхүү тодорхойгүй байдал нь эдийн засгийн үзүүлэлтүүд, геополитикийн үйл явдлууд, байгалийн гамшиг хүртэл янз бүрийн хүчин зүйлээс шалтгаалж болно. Өндөр хэлбэлзэлтэй үед зах зээл тогтворгүй хөдөлж, эрсдэл болон боломжийг бий болгодог. Үнэ огцом хэлбэлзэж, их хэмжээний ашиг олох боломжийг бий болгож, их хэмжээний алдагдал хүлээх эрсдэлтэй.
Үүний эсрэгээр, бага хэлбэлзэл харьцангуй тэнцвэртэй зах зээлийг илэрхийлдэг. Үнэ нь илүү урьдчилан таамаглах боломжтой, тогтвортой байдлаар хөдөлдөг. Энэ нь арилжаа хийхэд илүү аюулгүй орчин мэт санагдаж болох ч энэ нь мэдэгдэхүйц ашиг олох боломж багатай гэсэн үг юм.
The Дэгдэмхий байдлын индекс (VIX) хэрэгсэл юм traders зах зээлийн тогтворгүй байдлыг хэмжихэд ашигладаг. Хөрөнгө оруулагчид сандарсан үед өсөж, өөртөө итгэлтэй үед унах хандлагатай байдаг тул үүнийг ихэвчлэн "айдас хэмжигч" гэж нэрлэдэг. VIX-ийг ойлгож, ажигласнаар, traders нь зах зээлийн талаарх ойлголтыг олж авч, ирээдүйн тогтворгүй байдлыг урьдчилан таамаглах боломжтой.
Арилжааны хувьд тогтворгүй байдал нь айх зүйл биш харин тэврэх зүйл юм. Ухаантай хүнийг хөдөлгөж чадах долгион юм trader ашигтай эрэг рүү. Гэсэн хэдий ч аливаа хүчирхэг хүчний нэгэн адил үүнийг хүндэтгэж, ойлгох хэрэгтэй.
1.2. Тогтворгүй байдлын индекс (VIX) гэж юу вэ?
Ихэнхдээ зах зээлийн "айдас хэмжигч" гэж нэрлэдэг Дэгдэмхий байдлын индекс (VIX) нь зах зээлийн 30 хоногийн хэтийн төлөвийн тогтворгүй байдлын хүлээлтийг илэрхийлдэг бодит цагийн зах зээлийн индекс юм. S&P 500 индексийн опционуудын үнийн орцуудаас үндэслэсэн бөгөөд энэ нь зах зээлийн эрсдэл болон хөрөнгө оруулагчдын сэтгэгдлийг хэмжих боломжийг олгодог.
VIX өмчлөх боломжтой биет хөрөнгө биш; Харин энэ нь S&P 500 дээрх опционуудын үнийг ашиглан одоогийн огноо болон хугацаа дуусах хооронд тэдгээр опционууд хэр тогтворгүй байхыг тооцоолох хэмжүүр юм. Дараа нь 1-ээс 100 хүртэлх тоог гаргахын тулд өгөгдлийг задалдаг.
Өндөр VIX үнэ цэнэ нь үүнийг илэрхийлдэг tradeS&P 500 индекс эрс өөрчлөгдөнө гэж үзэж байгаа нь зах зээлийн хэлбэлзэл өндөр, харин бага байна. VIX үнэ цэнэ нь бага хэлбэлзэлтэй үеийг харуулж байна.
Гэсэн хэдий ч, гэдгийг анхаарах нь чухал юм VIX чиглэлийг урьдчилан таамаглахгүй. Өндөр VIX үнэ цэнэ нь зах зээл доошилно гэсэн үг биш юм. Энэ нь зүгээр л бид аль ч чиглэлд том савалгаа хүлээж чадна гэсэн үг юм.
Тиймээс арилжааны VIX түүний зах зээлтэй урвуу хамаарлыг ойлгохыг хэлнэ. Зах зээл тайван байх үед VIX бага байна. Зах зээл эмх замбараагүй байгаа үед VIX өндөр байна. Энэ харилцаа нь VIX үнэ цэнэтэй хэрэгсэл юм traders нь зах зээлийн тогтворгүй байдлаас хамгаалж, аливаа нарийн төвөгтэй байдлын салшгүй хэсэг болгодог худалдааны стратеги.
1.3. VIX-ийн зах зээл дэх үүрэг
Худалдааны байнгын хэлбэлзэлтэй ертөнцөд ойлгох VIX (Тогтворгүй байдлын индекс) таны нууц зэвсэг байж болно. Ихэнхдээ "айдас хэмжигч" гэж нэрлэгддэг VIX нь зах зээлд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Энэ нь ирээдүйн тогтворгүй байдлын талаархи хөрөнгө оруулагчдын хүлээлтийг тусгасан бодит цагийн зах зээлийн мэдрэмжийг өгдөг.
VIX нь зах зээлийн гүйцэтгэлтэй урвуу хамааралтай. Зах зээл тайван, тогтвортой өсч байгаа үед VIX бага байх хандлагатай байдаг. Гэсэн хэдий ч зах зээл тогтворгүй болж, үнэ огцом хэлбэлзэх үед VIX огцом өсдөг. Энэ урвуу хамаарлыг санал болгодог traders а өвөрмөц ойлголт зах зээлийн төлөв байдал, чиглэлийн боломжит өөрчлөлтүүд.
VIX арилжаа хийх нь тодорхой үнийн хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглах тухай биш юм. Үүний оронд энэ нь зах зээлийн ерөнхий мэдрэмжийг хэмжиж, үүн дээр үндэслэн үндэслэлтэй шийдвэр гаргах явдал юм. Жишээлбэл, VIX-ийн огцом өсөлт нь хөрөнгө оруулагчдын дунд айдас, тодорхойгүй байдал нэмэгдэж байгааг илтгэнэ. Энэ нь болгоомжтой алхах эсвэл хамгаалалтын байрлалыг авч үзэх дохио байж магадгүй юм.
VIX нь бие даасан хэрэгсэл биш гэдгийг санах нь чухал. Үүнийг илүү өргөн хүрээтэй харахын тулд зах зээлийн бусад үзүүлэлтүүдтэй хамт ашиглах хэрэгтэй. Жишээлбэл, VIX-ийг S&P 500 индекстэй хослуулах нь зах зээлийн эрүүл мэндийн байдлын талаар найдвартай дүр зургийг гаргаж чадна.
Хугацаа гэдэг бол бүх зүйл юм VIX арилжаа хийх үед. Хэт их эсвэл доод цэгүүдийг ажиглах нь ашигтай байдаг, учир нь эдгээр нь ихэвчлэн эргэлт буцалтгүй байгааг илтгэдэг. Гэсэн хэдий ч эдгээр хэт туйлшрал нь тогтворгүй байдлын шинж тэмдэг байж болох тул зах зээлийн өргөн хүрээг авч үзэх нь чухал юм.
VIX нь эрсдэлээс хамгаалах үнэ цэнэтэй хэрэгсэл байж болно. Хэрэв зах зээл илүү тогтворгүй болно гэж үзвэл, a trader даатгалын нэг хэлбэр болох VIX опционыг худалдан авч болно. Ингэснээр зах зээл илүү тогтворгүй болвол VIX-ийн өсөлт нь бусад позицуудын алдагдлыг нөхөж чадна.
Ерөнхийдөө VIX бол хүчирхэг хэрэгсэл юм trader-ийн зэвсэг. Үүний үүрэг, түүнийг хэрхэн үр дүнтэй ашиглах талаар ойлгосноор та зах зээлийг илүү итгэлтэй, нарийвчлалтайгаар жолоодож чадна.
2. Тогтворгүй байдлын индексийг арилжаалах (VIX)
Тогтворгүй байдлын индексийг арилжаалах (VIX) галзуу хулгана унахтай адил юм. Энэ бол хүчтэй гэдэс, хурц оюун ухаан, гуйвшгүй шийдэмгий байдлыг шаарддаг сэтгэл хөдөлгөм туршлага юм. "Айдас хэмжигч" гэж нэрлэгддэг VIX нь зах зээлийн ирээдүйн тогтворгүй байдлын хүлээлтийг илэрхийлдэг хэмжүүр юм. Энэ нь уламжлалт хөрөнгө биш, харин S&P 500 индексийн опционуудын далд хэлбэлзэлд үндэслэсэн хэмжүүр юм.
VIX-ийг ойлгох арилжаа хийхээс өмнө маш чухал юм. Энэ нь зах зээлийн гүйцэтгэлтэй урвуу хамааралтай. Хэзээ зах зээл тайван, өсөн нэмэгдэж буй, VIX ихэвчлэн бага байдаг. Гэвч айдас, тодорхойгүй байдал зах зээлд орж ирэхэд VIX огцом нэмэгддэг. Энэхүү урвуу хамаарал нь түүнийг зах зээлийн уналтаас хамгаалах маш сайн хэрэгсэл болгодог.
Арилжааны VIX хэд хэдэн аргаар хийж болно. Чи чадна trade VIX фьючерс эсвэл опцион, эсвэл VIX фьючерсийг хянадаг Exchange Traded Products (ETPs)-ээр дамжуулан. Гэсэн хэдий ч эдгээр хэрэгслүүд нь нарийн төвөгтэй бөгөөд ихээхэн эрсдэлтэй байдаг гэдгийг санаарай. Тиймээс тэд шинэхэн хүмүүст тохиромжгүй байдаг traders эсвэл эрсдэл багатай хүлцэлтэй хүмүүс.
Цаг хугацаа нь маш чухал юм VIX арилжаа хийх үед. VIX өндөр байх үед зах зээл дээр айдас, тодорхойгүй байдлыг илтгэж байгаа үед худалдаж авах, бага үед зарах нь хамгийн сайн арга юм. Гэсэн хэдий ч эдгээр оргил ба тэвшийг урьдчилан таамаглах нь туршлагатай хүмүүст ч хэцүү байж болно traders.
Эрсдлийг удирдах VIX арилжаа хийхэд хамгийн чухал. Энэ нь их хэмжээний алдагдалд хүргэж болзошгүй маш тогтворгүй хэрэгсэл юм. Тиймээс үүнийг ашиглах нь зайлшгүй юм зогсоох алдагдал захиалга, хязгаарлах захиалга болон бусад эрсдэлийн удирдлага өөрийн хөрөнгийг хамгаалах хэрэгсэл.
Эцэст нь VIX арилжаа хийх нь хүн бүрт тохиромжгүй гэдгийг санаарай. Энэ нь зах зээлийн талаар гүнзгий ойлголттой байх, өндөр эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвар, сахилга баттай хандлагыг шаарддаг. Гэхдээ үүнийг эзэмшиж чаддаг хүмүүсийн хувьд VIX арилжаа хийх нь зах зээлийн тогтворгүй байдлаас ашиг олох ашигтай арга байж болох юм.
2.1. VIX худалдааны хэрэгслүүд
VIX арилжааны хэрэгслүүд хэлбэлзлийн индексийн хөдөлгөөнийг ашиглахад ашигладаг хэрэгслүүд юм. Эдгээр хэрэгслүүд нь янз бүрийн хэлбэрээр ирдэг бөгөөд тус бүр нь өвөрмөц давуу тал, сорилтуудыг санал болгодог.
1. VIX фьючерс: Хамгийн шууд аргын хувьд VIX фьючерс нь ирээдүйд VIX хаана байх болно гэж таамаглах боломжийг танд олгоно. Эдгээр гэрээнүүд нь traded CBOE фьючерс бирж дээр байгаа бөгөөд арилжааны өдрийн турш худалдан авч, зарж болно. Гэсэн хэдий ч фьючерсийн арилжаа нь нарийн төвөгтэй бөгөөд ихээхэн эрсдэлтэй байдаг гэдгийг санах нь чухал юм.
2. VIX сонголтууд: Эдгээр нь эзэмшигчид VIX-ийг тодорхой хугацаанаас өмнө тодорхой үнээр худалдаж авах, худалдах үүргийг бус эрхийг олгодог деривативууд юм. Опционы арилжаа зах зээлийн тогтворгүй байдлаас хамгаалах, эсвэл ирээдүйн хөдөлгөөний талаар таамаглах арга замыг бий болгодог.
3. VIX ETF болон ETN: Биржээр арилжаалагддаг сангууд VIX-тэй холбоотой (ETFs) болон Exchange-Traded Notes (ETNs) нь фьючерс эсвэл опционтой харьцах шаардлагагүйгээр хэлбэлзэлд өртөх боломжийг олгодог. Тэд VIX-ийн гүйцэтгэлийг хянаж, хялбаршуулсан арга замыг санал болгодог trade хэлбэлзэл.
4. Дэгдэмхий байдал Хамтын сангууд: Эдгээр нь VIX-тэй холбоотой янз бүрийн хөрөнгөд хөрөнгө оруулалт хийдэг, тогтворгүй байдлын арилжаанд олон талт хандлагыг хангадаг удирддаг багцууд юм.
Эдгээр арилжааны хэрэгсэл тус бүр өөрийн гэсэн онцлог шинж чанартай байдаг бөгөөд шумбахаас өмнө гүнзгий ойлголттой байх шаардлагатай. Иймд VIX арилжаа хийхээсээ өмнө сайтар судалж, боломжтой бол санхүүгийн зөвлөхөөс зөвлөгөө авах нь маш чухал юм.
2.2. VIX арилжааны стратеги
VIX худалдааны стратегийг ойлгох хэлбэлзлийн арилжааны ертөнцөд сэтгэл хөдөлгөм аялал байж болно. Эдгээр стратегийн гол цөм нь "айдас индекс" гэж нэрлэгддэг VIX нь ирээдүйн хүлээгдэж буй тогтворгүй байдлын хэмжүүр юм гэсэн үндсэн ойлголт юм.
Хамгийн алдартай стратегиудын нэг бол Урт тогтворгүй байдал стратеги. Энэ арга нь хэлбэлзэл нэмэгдэхийг таамаглаж байгаа үед VIX худалдаж авах явдал юм. Энэ нь ялангуяа зах зээлийн тодорхойгүй байдлын үед эсвэл эдийн засгийн чухал мэдэгдлүүдийн өмнө ашигтай байж болно. Энэхүү стратегийг хэрэгжүүлсэн худалдаачид зах зээл илүү тогтворгүй болж, VIX өсөхөд хүргэнэ гэж үндсэндээ бооцоо тавьж байна.
Өөр нэг түгээмэл хэрэглэгддэг стратеги нь Богино хэлбэлзэл стратеги. Энд, traders нь хэлбэлзэл буурна гэж таамаглах үед VIX зардаг. Энэ стратегийг ихэвчлэн зах зээлийн харьцангуй тогтвортой байдлын үед ашигладаг бөгөөд тогтворгүй байдал буурах хүлээлттэй байдаг.
Опцион ба фьючерсийн арилжаа VIX дээр бас олон боломжуудыг санал болгож байна traders. Жишээлбэл, VIX дуудлагын опционыг худалдаж авснаар зах зээлийн уналтаас хамгаалах боломжтой бол VIX пут опционыг худалдах нь зах зээлийн тайван үед орлого олох боломжтой.
Гэсэн хэдий ч VIX арилжаа хийх нь үндсэн механизмын талаар сайтар ойлголттой байх, эрсдэлийн менежментийн оновчтой арга барилыг шаарддаг гэдгийг анхаарах нь чухал юм. VIX нь уламжлалт хөрөнгө биш, харин зах зээлийн сэтгэл хөдлөлийн хэмжүүр бөгөөд үүнийг өвөрмөц, сорилттой хэрэгсэл болгож байна. trade. Тиймээс мэдээлэлтэй байх, нарийвчилсан судалгаа хийх, зах зээлд сонор сэрэмжтэй байх нь маш чухал юм чиг хандлага болон ээлжүүд.
Хос арилжаа өөр стратеги нь хаана байна traders нь нэг хөрөнгө дээр урт, нөгөөд нь богиносдог бөгөөд үнийн зөрүү ойртох юм уу зөрүүтэй болно гэж үздэг. VIX-ийн хүрээнд, tradeЗах зээлийн тогтворгүй байдал нэмэгдэх төлөвтэй байгаа үед rs нь VIX дээр урт, S&P 500 дээр богино байх магадлалтай.
Эцэст нь, Тогтворгүй байдал Арбитрын ажиллагаа нь далд хэлбэлзэл (опционы үнэ тогтооход тусгагдсан) болон хүлээгдэж буй бодит хэлбэлзлийн хоорондох ялгааг ашиглахыг эрэлхийлдэг нарийн стратеги юм. Энэхүү стратегийг ашигладаг худалдаачид ерөнхийдөө нарийн төвөгтэй алгоритмууд болон өндөр хурдны арилжааны системийг ашиглах болно.
Үндсэндээ, амжилттай VIX арилжааны түлхүүр нь зах зээлийн динамикийг ойлгох, мэдээлэлтэй байх, зөв стратегийг зөв цагт ашиглах явдал юм.
2.3. VIX арилжааны эрсдэл ба сорилтууд
VIX арилжаа, ашигтай байж болох ч сул дорой хүмүүст зориулагдаагүй. Энэ бол амтлагчийг ч орхиж болох бэрхшээл, сорилтоор дүүрэн цогц талбар юм tradeтолгойгоо маажиж байна.
Нэгдүгээрт, VIX нь уламжлалт үнэт цаас биш, харин ирээдүйн хүлээгдэж буй тогтворгүй байдлын хэмжүүр гэдгийг ойлгох нь чухал юм. Энэ нь гэсэн үг Та үнэндээ хөрөнгө худалдаж авах эсвэл зарах гэсэн үг биш юм гэхдээ зах зээлийн ирээдүйн нөхцөл байдлын талаар таамаглаж байна. Энэхүү өвөрмөц шинж чанар нь VIX-ийг урьдчилан таамаглахад хэцүү болгож, арилжаа хийхтэй холбоотой эрсдлийг ихээхэн нэмэгдүүлдэг.
VIX арилжааны томоохон сорилтуудын нэг бол "контанго" нөлөө. VIX-ийн фьючерсийн үнэ спот үнээс өндөр байх үед Контанго үүсдэг. Энэ нөхцөл байдал нь алдагдалд хүргэж болзошгүй юм tradeУрт албан тушаал хашдаг хүмүүс албан тушаалаа урагшлуулахын тулд илүү их мөнгө төлөх шаардлагатай болно.
Өөр нэг анхаарал татахуйц сорилт бол VIX хөдөлж чадах хурд. Зах зээлд хариу үйлдэл үзүүлэхийн тулд хэлбэлзэл хурдацтай нэмэгдэж болно мэдээ эсвэл хөрөнгө оруулагчдын сэтгэл хөдлөлийн өөрчлөлт нь үнийн хурдан бөгөөд мэдэгдэхүйц өөрчлөлтөд хүргэдэг. Энэ тогтворгүй байдал нь их хэмжээний алдагдалд хүргэж болзошгүй traders хөдөлгөөний буруу тал дээр баригдсан.
Эцэст нь VIX-ийг ихэвчлэн a гэж үздэг эсрэг үзүүлэлт. VIX өндөр байх үед энэ нь ихэвчлэн зах зээлээс айж эмээж буйн шинж тэмдэг бөгөөд бага байх үед зах зээлийн сэтгэл ханамжтай байгааг илтгэдэг. Энэхүү эсрэг зөн совингийн харилцаа нь төөрөгдөлд хүргэж болзошгүй юм traders нь VIX-д шинэ бөгөөд буруу тайлбар болон болзошгүй алдагдалд хүргэдэг.
Эдгээр эрсдэл, сорилтуудыг ойлгох VIX арилжаа хийх гэж буй хэн бүхэнд маш чухал юм. Энэ нь хөнгөвчлөх ажил биш боловч зөв мэдлэг, стратегитай бол санхүүгийн зах зээлд ашиг олох онцгой боломжуудыг санал болгож чадна.
